Прямой эфир с Александром Зайцевым, управляющим партнером инвестиционной компании Raison Asset Management. Тема — риски инвестиций в pre-IPO.
В инвестициях строго работает правило: чем выше потенциал доходности, тем выше риски. Инвестиции в private equity считаются высокодоходным и высокорисковым финансовым инструментом. Компания может отложить IPO, ее акции могут упасть в цене до или после размещения, оценка компании на венчурном рынке может оказаться завышенной. При этом инвестор в ограничен в ликвидности: он не может в любой момент продать акции на бирже.
Прямой эфир о том, какие риски pre-IPO инвестиций существуют и как их снизить: как отбирать потенциально доходные компании, какую долю портфеля аллоцировать в private equity, стоит ли придерживаться диверсификации. Юридические риски при инвестициях в частные компании: чем регулируемые фонды и SPV отличаются от нерегулируемых, как инвестор может подтвердить владение акциями компании и др.
Краткое содержание
- Фонды и SPV для покупки pre-IPO — зачем нужны, как выбрать
- Инвестиционный меморандум — на что смотреть, комиссии
- Аудит фонда и SPV — почему важен
- Участие в pre-IPO через облигации, SPV и структурные ноты
- Как убедиться, что фонд действительно покупает акции
- Мошенничество и банкротство фонда — как защищен инвестор
- Форвардные контракты и captable — в чем разница
- Классы акций на pre-IPO, ROFR
- Как оценить компанию между раундами финансирования
- За что фонды берут с клиентов комиссии
- Локапы — зачем, сколько длятся, от чего зависят
- Какую часть портфеля аллоцировать в pre-IPO