Element ONE
Issuer: ELEMENT ONE LTD
ISIN Number: VGG299771086
IssueDescription: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX
Фонд Elemеnt ONE в январе 2021 года показал результат +0,73%.
S&P 500
В январе индекс SP500 достигал своего очередного максимума на уровне 3862. Однако по результатам месяца индекс снизился на -1,16% — с 3748,75 до 3705,25.
Сенат США утвердил нового главу минфина США Джанет Йеллен. Она имеет репутацию чиновника, ориентированного на мягкую денежно-кредитную политику.
Индекс доллара в январе вырос на 0,78%.
Российский рубль укрепился по отношению к американской валюте на 2,84%. Кросс-курс на конец месяца составил 76,165 ₽/$.
Комментарии главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной:
- Потенциал смягчения денежно-кредитной политики исчерпан;
- ЦБ РФ в апреле начнёт публиковать прогноз траектории ключевой ставки;
- ЦБ РФ ожидает пик годовой инфляции в феврале-марте в 5,5%;
- Стабилизация годовой инфляции в РФ вблизи 4% будет ориентиром для возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике;
- Экономика РФ восстанавливается быстрее, чем ожидалось. Дальнейшее восстановление будет носить устойчивый характер.
Кризис
Ставки центральных банков:
ФРС: 0,25% (ПРЕД 0–0,25%)
ЕЦБ: 0% (ПРЕД 0–0%)
ЦБ РФ: 4,25% (ПРЕД 4,25%)
- Рост мирового долга
- Балансы центральных банков
Рынок труда
США, уровень безработицы: 6,3% (пред 6,7%).
РФ, уровень безработицы: 5,9% (пред 6,1%).
Еврозона, уровень безработицы: 8,3% (пред 8,3%).
Китай, уровень безработицы: 5,2% (пред 5,3%).
Нефть
Фьючерс WTI показал уверенный рост на 7,85%, закрыв месяц при цене 52,2 $/б.
- Запасы нефти в графиках
Золото
В январе цена фьючерса на золото (GC) снизилась на 3,03%, составив на конец месяца $1850,3.
COVID-19
В январе фонд Element ONE показал доходность +0,73%. Акции фонда в январе оцениваются в $1803,53.
Мы удерживаем большую хедж-позицию по VIX, золоту и золотодобывающим компаниям, чтобы снизить риски при возможной коррекции.
В 2020-м году мы получили доходность ниже индекса SP500, однако стратегия ограничения рисков хорошо проявила себя. Мы допустили просадку портфеля только на 11% против коррекции SP500 на 21% по итогам марта и на 35% — в самой низкой точке марта.
Целевая доходность фонда на 2021-й год — 13–15%. Мы намерены достичь ее за счет увеличения позиций в SPAC (до 15–20% портфеля). При этом, как и прежде, мы оставляем на балансе хеджирующие активы.