Page header cover

Хедж-фонд Element One. Доходность за июнь + обзор рынков

Хедж-фонд Elemеnt One в июне 2022 года показал результат -5,73%.

Хедж-фонд показал лучший результат по сравнению с бенчмарком. Индекс широкого рынка США S&P 500 в июне снизился на -8,27%. 

Element ONE
Issuer: ELEMENT ONE LTD 
ISIN Number: VGG299771086
IssueDescription: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX

  • Стоимость акции хедж-фонда — $1611,05.

США

Индекс широкого рынка S&P 500 в июне снизился на -8,27% — с 4131,25 до 3789,50. С начала года падение составило 20,82% (антирекорд с 1970 года). Индекс крупных высокотехнологичных компаний Nasdaq100 с начала года снизился на -28,79% (худший показатель за последние 50 лет).

Динамика секторов в индексе SP500 за первое полугодие 2022 года

Падение SP500 по секторам 2022
Почти все сектора SP500 показывают отрицательную доходность г/г. Исключение — энергетический сектор.
  • Индекс доллара вырос на 2,65% — с 101,77 до 104.
  • Стоимость 5-летнего кредитного дефолтного свопа (CDS) в США в июне выросла на 16,01%, показатель на конец месяца составил 18,84. Предполагаемая вероятность дефолта — 0,32%.
  • Процентная ставка по федеральным фондам составляет 1,50-1,75% (пред. 0,75-1,00%).
  • Последние данные по инфляции и рынку труда повысили вероятность поднятия ставки ФРС на июльском заседании на 0,75-1,00%.
  • Рынок ожидает повышения ставки в июле на 0,75-1,00%, в сентябре — на 0,50-0,75% и суммарно — до 3,75-4,00% на конец года.

Основные экономические показатели

Инфляция

  • Индекс потребительских цен (CPI:) 9,1% г/г (пред: 8,6%);
  • Базовый индекс CPI (за исключением продуктов питания и энергии): 5,9% г/г (пред: 6,0%);
  • Индекс цен производителей (PPI): 1,1% м/м (пред: 8,6%);
  • Базовый индекс цен производителей (PPI): 0,4% м/м (пред: 0,6%).

Индекс потребительских цен в США г/г

Индекс потребительских цен в США год к году
Источник: Bloomberg

Рынок труда

  • Количество новых рабочих мест составило 372 тыс. (прогноз — 268 тыс., в мае — 384 тыс.);
  • Количество новых рабочих мест в частном секторе составило 381 тыс. (прогноз — 240 тыс., в мае — 336 тыс.);
  • Уровень безработицы остался стабильным: 3,6%.

Баланс ФРС с апреля сократился со своего максимального уровня на 0,82% ($73,636 млрд).

Баланс ФРС США

Баланс ФРС США

Инвертировался спред доходностей между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями США: -0,19%.

Спред доходности 10- и 2-летних казначейских облигаций США

Спред доходности 10- и 2-летних казначейских облигаций США

Рыночные ожидания по инфляции на рынке казначейских облигаций США

Рыночные ожидания по инфляции на рынке казначейских облигаций США

Расходы США на проценты по госдолгу с октября 2021 года по май 2020-го составили $711 млрд это на 30% больше, чем годом ранее, пишет WSJ. При этом годовой дефицит федерального бюджета за тот же период сократился на 79%, поскольку другие федеральные расходы снижаются, а налоговые поступления увеличиваются.

Еврозона

Курс евро впервые за 20 лет снизился до паритета с американской валютой: 1,00 EUR/USD.

Европейские акции за первое полугодие показали худшую динамику с 2008 года.

Динамика индекса европейских акций Stoxx 600

Динамика индекса европейских акций Stoxx 600

ЕЦБ планирует повышение ставки на 0,25 процентных пункта в июле. 

Инфляция в еврозоне достигла новых рекордов.

  • CPI (потребительская инфляция): +8,6% г/г (пред +8,1%);
  • PPI (промышленная инфляция): +36,3% г/г (пред +37,2%);

Инфляция в еврозоне: 8,6% за июнь

Инфляция в еврозоне: 8,6% за июнь

Bloomberg прогнозирует, что в конце 2022 года инфляция в главных экономиках еврозоны пойдет на спад.

Прогноз по инфляции в еврозоне до 2023 года

Прогноз по инфляции в еврозоне до 2023 года

Bloomberg прогнозирует вероятность рецессии в Еврозоне в 45%.

Глобальный рынок

МВФ понизил прогноз по росту мировой экономики в 2022 году до 2,3% с 2,9%.

Высокая мировая инфляция на фоне глобального снижения ВВП рисует мировой стагфляционный сценарий.

Соотношение инфляции и ВВП в мировой экономике

Соотношение инфляции и ВВП в мировой экономике

IPO (США)

Годовая доходность IPO США год к году

Годовая доходность IPO США год к году

В этом году было проведено 41 IPO на 82,6% меньше, чем в рекордном прошлом году, когда рынок рос на денежных вливаниях ФРС.

Количество IPO в США 2013 июль 2022

Общая сумма привлеченных средств в этом году составила $4,2 млрд на 95% меньше, чем в прошлом году.

Привлеченные средства в ходе IPO в США 2013 июль 2022

Структура IPO (с начала 2022 года)

Источник: Renaissancecapital.

Товарный рынок 

  • Общий товарный рынок, представленный ETF фондом DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund), в июне снизился на 7,50% — с 28,80 до 26,64.
  • Фьючерс на золото (GC) продолжил снижение на 2,22%, составив на конец месяца $187,30.
  • Цена фьючерса на марку WTI (CL) в июне снизилась на 7,77% — с 114,67 до 105,76 $/б.

ОПЕК сохранила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 году на уровне 3,4 млн б/с.

  • На фоне роста опасений мировой рецессии, рынок цветных металлов также показал худшую динамику с 2008 года.
  • В июне 2022 года среднее значение Индекса продовольственных цен ФАО* (ИПЦФ) составило 154,2 пункта, что на 3,7 пункта (2,3%) ниже показателя мая. Такое снижение наблюдается третий месяц подряд, однако этот показатель все еще на 29,0 пункта (23,1%) выше, чем год назад.
Заказать
обратный звонок
Получите бесплатную консультацию специалиста
Нажимая кнопку «Заказать звонок», Вы соглашаетесь с Политикой обработки данных