Page header cover

Хедж-фонд Element One. Доходность за февраль 2022

Хедж-фонд Elemеnt ONE в феврале 2022 года показал результат -2,4%.

Фонд показал лучший результат по сравнению с бенчмарком. Индекс широкого рынка США S&P 500 в феврале снизился на 3%. С начала 2022 года падение составило 8,7%.

Element ONE
Issuer: ELEMENT ONE LTD 
ISIN Number: VGG299771086
IssueDescription: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX

  • Стоимость акции хедж-фонда — $1 856,47.

В независимом рейтинге инвестиционных аналитиков invest-idei.ru Raison Asset Management занимает ведущую позицию с 5 звездами из 5.

10 марта мы опубликовали новую идею по компании ZIM. Следить за результатами можно на сайте invest-idei.ru.

США

Индекс широкого рынка S&P 500 в феврале снизился на 3,02% — с 4504,25 до 4368,00. С начала 2022 года падение составило 8,73%.

Индекс доллара в феврале вырос на 0,16% — с 96,540 до 96,695.

Стоимость 5-летнего кредитного дефолтного свопа (CDS) в США в феврале не изменилась, показатель на конец месяца составил 11,70. На 21 марта значение CDS США за 5 лет составило 15,7. Предполагаемая вероятность дефолта — 0,26%.

Процентная ставка ФРС: 0,50% (пред 0–0,25%).

Стоимость активов на балансе ФРС (показатель, отражающий состояние количественного смягчения) на 17 марта 2022 г.: $8,954 трлн

Спред доходности между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями США продолжил снижаться и на 21 марта составил 0,17. Снижение от локального максимума (29 марта 2021 г: 1,59) составило 89,31%.

Спред доходности между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями США
Реальные процентные ставки по всему ряду облигаций с индексацией на инфляцию
Ротация по секторам акций США в январе и феврале 2022 года

Выдержки из мартовского заседания FOMС

  • Комитет решил поднять целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 0,25-0,5% и ожидает, что дальнейшее увеличение целевого диапазона будет уместным.
  • На ближайшем заседании Комитет планирует начать сокращение активов в казначейских ценных бумагах, долговых обязательствах агентств и ценных бумагах, обеспеченных ипотечными кредитами.
  • Комитет ожидает, что при ужесточении денежно-кредитной политики инфляция вернется к цели в 2%.

Источник: Federalreserve

Этими мерами Федрезерв намерен добиться постепенного возвращения инфляции (индекс PCE) к целевому уровню в 2%. В 2022 году ФРС прогнозирует базовую инфляцию на уровне 4,1%, в 2023 году — 2,6%, 2024 — 2,3%.

Медианный индекс потребительских цен (CPI) снизился относительно января до 6,5%

Прогноз по ВВП на 2022 год пересмотрен в сторону снижения — с 4% до 2,8%: комитет связывает это с политической напряженностью (в 2023 году – 2,2%, в 2024 году 2%).

Индекс промышленного производства (INDPRO) в феврале 2022 года

Рынок труда в США, как ожидается, останется сильным. Уровень безработицы: 2022 г. — 3,5%, 2023 г. — 3,5%, 2024 г. — 3,6%.

Число заявок на государственные пособия по безработице в США продолжило сокращаться и составило 214 тыс.

Еврозона

Кристин Лагард, президент ЕЦБ (Франкфурт-на-Майне, 10 марта 2022 г.)

  • Ставка рефинансирования и ставки по кредитам и депозитам останутся без изменений: 0,00%, 0,25% и -0,50% соответственно.
  • Инфляция выросла с 5,1% в январе до 5,9% в феврале, и ЕЦБ ожидает дальнейшего роста. Основная причина — взлетевшая на 31,7% стоимость энергоносителей, которая к тому же разгоняют цены в других секторах.
  • Прогнозный базовый уровень инфляции значительно повышен: 5,1% в 2022 году, 2,1% в 2023 году и 1,9% в 2024 году.
  • Совет управляющих: «В среднесрочной перспективе инфляция стабилизируется на целевом уровне в 2%».
  • Рост ВВП еврозоны пересмотрен в сторону понижения: 3,7% в 2022 году, 2,8% в 2023 году и 1,6% в 2024 году.
  • Совет управляющих намерен завершить программу экстренной скупки активов (PEPP) в конце марта.
  • Cтандартная программа по выкупу активов (APP) будет постепенно сокращаться и составит 40 млрд евро в апреле, 30 млрд евро в мае и 20 млрд евро в июне.
  • Если среднесрочный прогноз по инфляции не снизится, Совет управляющих завершит чистые покупки в рамках APP в третьем квартале.
  • Условия на рынке труда продолжают улучшаться, безработица снизилась до 6,8% в январе.

Источник: ecb.europa.eu

Годовой уровень инфляции в Еврозоне в феврале 2022 года составил рекордные 5,9%

Мировой рынок

Заимствования на развивающихся рынках во главе с Китаем увеличили глобальный долг до рекордных $303 трлн в 2021 году, хотя отношение мирового долга к ВВП улучшилось по мере восстановления экономики развитых стран.

В 2021 году мировой долг увеличился на $10 трлн. Это вдвое меньше, чем в 2020 году ($33 трлн), когда резко выросли расходы из-за COVID-19.

Объем мирового долга — $303 трлн, или 360% мирового ВВП

Источник: Reuters.

Реальные процентные ставки
Мировые рынки в феврале

Товарный рынок

  • Общий товарный рынок, представленный ETF фондом DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund), в феврале вырос на 6,5% — с 22,42 до 23,87.
  • Цена фьючерса на золото (GC) увеличилась на 5,8%, составив на конец февраля $1900,70.
  • Фьючерс на марку WTI вырос на 8,6% — с 88,15 до 95,72 $/б.
    МЭА понизило прогноз-2022 по спросу на нефть в мире на 1 млн б/с, до 2,1 млн.
  • Bloomberg Commodity Spot Index, отслеживающий 23 фьючерса на энергоносители, металлы и сельхоз. культуры, показал сильнейший недельный рост с 1974 года и в моменте достигал очередного исторического рекорда: 668,32.
Bloomberg Commodity Spot Index, отслеживающий 23 фьючерса на энергоносители, металлы и сельхоз. культуры.
Изменение с начала года: +43,4%.

Цены на энергоносители резко выросли из-за проблем с поставками и на фоне геополитики. Стоимость природного газа в Европе взлетела более чем на 500% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение добычи нефти в России, если оно произойдет, также будет способствовать инфляции цен: Международное энергетическое агентство заявило, что добыча может упасть примерно на четверть в следующем месяце.

Затраты на энергию в этом году достигнут рекордных 14% мирового ВВП

В феврале значение Индекса продовольственных цен ФАО составило 140,7 пункта, что на 5,3 пункта (3,9 процента) выше его январских значений и на целых 24,1 пункта (20,7 процента) выше уровня января прошлого года. Таким образом, он достиг исторического рекордного уровня, превысив предыдущий рекордный показатель февраля 2011 года на 3,1 пункта.

Индекс продовольственных цен ФАО (отражает ежемесячное движение международных цен корзины продовольственных товаров)

                   Источник: fao

Заказать
обратный звонок
Получите бесплатную консультацию специалиста
Нажимая кнопку «Заказать звонок», Вы соглашаетесь с Политикой обработки данных