События компании

RAISON ASSET MANAGEMENT временно приостановливает отправку ежемесячных рассылок на электронные почты клиентов. Это связано со сменой провайдера услуг и переходом на новый масштабируемый сервис для большего охвата и лучшей отказоустойчивости в сравнении с прошлым провайдером.

Мы планируем возобновить отправку ежемесячных рассылок в сентябре этого года. Просим также принять участие в кратком опросе:

Насколько интересно Вам было получать рассылку в текущем ее формате?

Element ONE


Issuer: ELEMENT ONE LTD 
ISIN Number: VGG299771086
Issue Description: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX

Американский рынок в июне показал лучший месяц с февраля 2019 года. Индекс S&P500 вырос более чем на 6 процентов.

Одной из причин ралли является смягчение денежно-кредитной политики. ФРС на заседании 19 июня оставила ключевую ставку на текущем уровне и намекнула на одно или даже два понижения ставки в этом году.

За день до заседания ФРС президент ЕЦБ Марио Драги дал рынкам понять, что снижение ставки - один из инструментов стимулирования экономики и он может им воспользоваться.

21 и 27 июня Федеральная резервная система опубликовала результаты стресс-тестов банков и финансовых институтов, проходящего в два этапа. По результатам тестирования, все крупнейшие банки имеют достаточный уровень капитала, позволяющий функционировать в случае гипотетической рецессии. Это явилось еще одним позитивным знаком для фондовых рынков.

Фонд Element ONE прибавил в своей капитализации за месяц около 6% в основном за счет длинных позиций в акциях.

19 июня мы продали акции Brookfield Renewable Partners L.P. (NYSE: BEP), получив доходность 6,4% за 27 дней, фиксирование прибыли было связано с возможной коррекцией после выплаты дивидендов. Защитные бумаги в портфеле снизили волатильность, но немного отстали от индекса.

Сейчас мы рассматриваем к покупке акции компании VMware (NYSE: VMW), котирующейся по мультипликаторам ниже сектора. Компания предлагает уникальные облачные решения. Помимо этого, мы планируем открыть короткую позицию по переоцененной, на наш взгляд, компании Interactive Brokers.

Mining.VG


Issuer: RAM Data Technologies INVT LTD
CUSIP Number: G7369L 106
ISIN Number: VGG7369L1067
Issue Description: EUR CL C SHS
ISO CFI: CICJMS

В июне 2019 года биткойн продолжил расти в цене – к концу месяца BTC прибавил почти 26% от цены 1 июня, закрывшись 30 июня у отметки в районе 10700 долларов США. Внутри месяца быки не смогли преодолеть важную отметку в 14000 долларов США, несколько раз подходя вплотную к ней, хотя все предпосылки к этому имелись. Позитивный новостной фон и важные события в июне способствовали продолжению восходящего тренда. В середине месяца Facebook наконец анонсировал свою криптовалюту Libra, что дало мощный сигнал всему рынку. Даже несмотря на наличие претензий от государственных регулирующих органов к Facebook в связи с указанным анонсом и коррекцией в конце месяца, на рынке продолжает сохраняться оптимистичный настрой.

Мы считаем, что текущая коррекция носит краткосрочный характер, отражая правила волновой теории, и является предзнаменованием продолжения дальнейшего роста рынка криптовалют.

В случае отсутствия крайне негативных событий цена биткойна в течение июля – начала августа вероятнее всего вновь будет тестировать сопротивление в районе 14000 долларов США и, в случае его успешного пробития с закреплением выше указанной отметки, может уже в краткосрочной перспективе двинуться к отметке 17500-18000 долларов США в краткосрочной перспективе.

Фонд Mining.VG в июне 2019 в сравнении с несколькими предыдущими месяцами показал немного худшую динамику - +0,02% с учетом накопленного купона (-0,68% по балансовой стоимости, в которой купоны отражены в разделе задолженности). Это в первую очередь связано с переходом на авансовую систему расчетов по электроэнергии и, как следствие, значительному единовременному платежу в июне, повлиявшему на балансовую стоимость активов. Однако авансовая система расчетов позволит немного снизить стоимость электроэнергии, что в дальнейшем должно позитивно отразиться на доходности фонда.

Важно отметить, что за второй квартал 2019 года Фонд получил доход в виде вознаграждения за обслуживание блокчейн-сетей в размере около 34 тысяч евро, что в 2,7 раза больше, чем выручка за аналогичную деятельность в первом квартале (около 14 тысяч евро). По результатам 2го квартала клиенты фонда получили купоны, размер которых также в среднем был в 3 раза выше, чем за 1й квартал 2019 года.
Частные компании и инвесторы любого масштаба ищут новые пути сотрудничества. Благодаря Ambisafe и RAISON.AI, каждый может приобрести долю во всемирно известной корпорации SpaceX.

RAISON.AI и Ambisafe в сотрудничестве с банком US Capital Global создали уникальное решение, позволяющее получить собственный экономический интерес в компании Илона Маска с помощью смарт-контрактов USPX.

«Используя технологию блокчейн и соответствующие юридические структуры, мы разработали первую инфраструктуру для экономических интересов в крупных частных технологических компаниях. Смарт-контракты pre-IPO - это активы нового типа, демократизирующие финансовые рынки.»

Андрей Березин, руководитель направления инвестиционных стратегий Raison Global, объясняет, какие изменения вносятся в сферу микро-инвестиций. «Мы очень рады сотрудничать с Ambisafe и участвовать в выпуске на рынок первого смарт-контракта на акцию на pre-IPO стадии», - говорит Андрей. «Все слышали о таких компаниях, как SpaceX, и многие хотели бы инвестировать в них. Однако из-за характера прямых инвестиций, мало кто может и хочет тратить время, усилия и деньги, необходимые для осуществления данного вида вложений.»

Инновационный продукт уже привлек многочисленных зарубежных инвесторов.

«Cмарт-контракты USPX закрепляют права на акции SpaceX на этапе pre-IPO. Данные права фиксируются в независимом распределенном реестре и изменения могут быть внесены только собственником смарт-контракта. Экономическая стоимость одной акции SpaceX эквивалентна десяти USPX токенам. Смарт-контракты полностью отражают динамику роста SpaceX – их оценка прямо-пропорциональна оценке активов технологической компании. В совокупности это позволяет продавать экономический интерес с минимальными инвестициями в размере $100 или менее», - продолжает Березин. «Таким образом непрофессиональные инвесторы по всему миру теперь могут осуществлять вложения в компании, которые они любят больше всего - от SpaceX и Reddit до Airbnb.»

Крупные инвесторы имеют возможность приобрести смарт-контракты USPX через фонд Global Technologies Private Portfolio без комиссии за управление. Данную услугу в России и странах СНГ эксклюзивно предоставляет инвестиционная компания RAISON Asset Management с минимальным чеком в $50,000.

Element ONE


Issuer: ELEMENT ONE LTD 
ISIN Number: VGG299771086
Issue Description: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX

Как и предполагалось нами в начале мая, в течение месяца прошла коррекция рынка. Индекс S&P 500 потерял более 6,5% на очередном витке торговой войны между США и Китаем. В начале месяца Дональд Трамп дал указание повысить ввозные пошлины на товары из Китая на общую стоимость в $300 млрд, чем вызвал опасения роста затрат у американских компаний. Рынок находится в ожидании июньского заседания ФРС, на котором, возможно, будет получен намек на снижение ключевой ставки осенью. В этом случае S&P 500 может вплотную приблизиться к уровню 2950 пунктов. В пользу снижения ставки в этом году говорит желание Дональда Трампа переизбираться в 2020 году, а для этого ему нужен стабильный рост фондового рынка. Напомним, что Трамп с начала своего президентского срока критиковал ФРС за высокие ставки в сравнении с другими странами.

Позиции ALBEMARLE CORP (NYSE:ALB) и Nvidia (NASDAQ:NVDA) были закрыты в середине мая по stop loss с фиксацией убытка от цены открытия в среднем по 9% каждая. Однако наличие в портфеле защитных позиций таких как MCDonald’s (NYSE: MCD), Coca-cola (NYSE: KO), American Electric Power (NYSE: AEP), Schwab U.S. REIT ETF (NYSE: SCHH) позволили сократить потери.

Пока на рынке США превалирует высокая неопределенность, мы придерживаемся аккуратного подхода к торговле и используем низковолатильные инструменты, в том числе дивидендные акции из сектора Utilities, имеющие стабильный денежный поток.

Одну из таких покупок мы опубликовали на портале invest-idei.ru. Акции компании Brookfield Renewable Partners L.P. (NYSE: BEP) имеют значительную дивидендную доходность. Кроме того, BEP генерирует электричество из возобновляемых источников энергии, что позитивно сказывается на стоимости акций в период дорогой нефти. В настоящий момент акции компании торгуются на уровне +4% от цены покупки, stop loss перенесен на отметку $32.5.

СЧА фонда Element ONE за месяц опустился примерно на 2%, что в целом является результатом в 2 раза лучше широкого рынка. Мы рассматриваем к покупке акции компании Interactive Brokers (IEX: IBKR). В мае 2019 год компания показала 15% прирост среднего дневного дохода от сделок по сравнению с апрелем 2019. Мы считаем, что акции компании находятся в фазе консолидации и готовы к новому восходящему движению.

Mining.VG


Issuer: RAM Data Technologies INVT LTD
CUSIP Number: G7369L 106
ISIN Number: VGG7369L1067
Issue Description: EUR CL C SHS
ISO CFI: CICJMS

Очередной месяц закончился ростом стоимости криптовалют. Уже четвертый месяц к ряду биткойн прибавляет в своей стоимости – его цена по состоянию на конец дня 31 мая составляла порядка 8550 долларов США, что отражает более 62% прироста к цене закрытия апреля 2019 года. В начале мая мы предполагали, что в зависимости от пробития важного психологического уровня в $6000 и закрепления BTC выше указанной отметки, можно будет наблюдать новый длительный цикл роста. В краткосрочной же перспективе, основываясь на техническом анализе, мы продолжаем ожидать роста биткойна к отметке 8800-9000 долларов США с возможной неоднократной коррекцией в небольшом диапазоне от указанного уровня.

В мае было много позитивных инфо-поводов от классических участников инвест-рынка, расширяющих свою деятельность на криптовалюты, что стало сильным сигналом для поддержки ее курсовой стоимости и причиной дальнейшего роста.

Так, например, компания Crescent Crypto Index Services LLC подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на запуск криптовалютных ETF на бирже NYSE Arca.

13 мая, на чикагской бирже CME был установлен новый рекорд по объему фьючерсов на биткоин. Инвесторы приобрели 33 677 контрактов, что почти на 50% больше по сравнению с последним рекордом в 22 500 фьючерсов, который был зафиксирован 4 апреля. Общая сумма продаж в этот день составила более 1 млрд долларов США.

А небезызвестная платформа Bakkt от NYSE, анонсировала запуск тестирования Bitcoin-фьючерсами летом текущего года.

Фонд Mining.VG в прямой корреляции со стоимостью криптовалют продолжает приносить своим клиентам инвестиционный доход – в мае 2019 совокупная доходность с учетом накопленного купона составила чуть более 1% к прошлому месяцу (+0,55% без учета купона).

В настоящее время фонд майнинга является привлекательной инвестиционной идей с прогнозируемой доходность в размере около 20-25% годовых в евро без риска значительной просадки, присущего инвестированию в криптовалюты напрямую.

Element ONE


Issuer: ELEMENT ONE LTD 
ISIN Number: VGG299771086
Issue Description: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX

Индекс широкого рынка S&P 500 вырос в апреле более чем на 2,5%, индекс волатильности VIX (INDEXCBOE: VIX) достиг минимальных значений с сентября 2018 года, нефть прибавила в цене 5-6% в зависимости от сорта и на данный момент консолидируется в боковике.

В апреле 2019 г. в фонде Element ONE была реализована идея лонга индийского автомобильного гиганта TATA Motors (NYSE: TTM). Целевая цена в $17 (+16,28% от точки входа) была достигнута за 2 недели. Данная сделка принесла около 1,56% в совокупном результате месяца. Акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) пока не достигли цели и торгуются на 8 мая в плюсе на 2-3% от цены покупки. Также в апреле в портфель были добавлены бумаги компании Albemarle (NYSE: ALB), одного из крупнейших производителей лития. Подробный анализ инвестиционной идеи доступен у нас на сайте или на сайте банка Тиньков, который с недавних пор начал использовать нашу аналитику для предоставления рекомендаций своим клиентам.

Совокупный прирост СЧА фонда за месяц составил немногим больше 3%. Мы следим за новым витком переговоров по торговому соглашению между США и Китаем и верим в разрешение ситуации. Май может стать месяцем коррекции рынка и его консолидации для дальнейшего движения к 3000 пунктам по S&P 500. Также наши аналитики внимательно изучают аэрокосмическую отрасль и оценивают возможность открытия короткой позиции по Airbus (EPA: AIR) в связи с закрытием производства А380, а также длинной позиции по Boeing (NYSE: BA) в ожидании коррекции после запрета эксплуатации Boeing 737 MAX.

Mining.VG


Issuer: RAM Data Technologies INVT LTD
CUSIP Number: G7369L 106
ISIN Number: VGG7369L1067
Issue Description: EUR CL C SHS
ISO CFI: CICJMS

Криптовалюты продолжают расти в стоимости. Цена главной цифровой валюты, биткойна, по состоянию на конец дня 30 апреля была равна около 5250 долларов США, что составило примерно 28% роста к цене закрытия марта 2019 года. Наши прогнозы о движении стоимости BTC к $6000 после консолидации и закрепления у отметки в $5000 в середине месяца были реализованы на 100%. Уже к моменту подготовки настоящего обзора биткойн совершает попытки дойти до ценового уровня в районе $6000.

Очень важно отметить, что рост биткойна происходит при наличии достаточно негативного ряда событий: претензии прокуратуры США к Bitfinex о мошенничестве на сумму в размере около 900 млн долларов США; очередном взломе одной из крупнейших бирж Binance на «круглую» сумму в 41 млн долларов США (кстати, и как тут не упомянуть, что мы неоднократно рекомендовали не использовать для хранения криптовалют аккаунты на биржах, а хранить свои крипто-активы в некастодиальных кошельках (без номинального держания биржей), например, в таком как RAISON.AI).

Но даже несмотря на такие крупные негативные события искусственный интеллект RAISON.AI оценивает настроения рынка как нейтральные с переходом к умеренно-позитивным. Дальнейшее движение рынка криптовалют будет ясно в ближайшие дни – в зависимости от пробития важного психологического уровня в $6000. Если медведи не смогут сломить попытки пробития и закрепления BTC выше указанной отметки, то в мае можно будет говорить о новом длительном цикле роста.

Положительная динамика курса криптовалют также позитивно влияет на фонд Mining.VG. Третий месяц кряду цена акции фонда показывает прирост - апрель 2019 года принес акционерам совокупную доходность с учетом накопленного купона в размере около 2,6% к прошлому месяцу (+0,51% без учета купона). А за три прошедших месяца доходность с учетом купона составила около 5% (или 20% годовых). В апреле вознаграждение от майнинга составило порядка 11 тыс. евро, что дает маржинальность операционного бизнеса при текущей стоимости электричества в размере около 45-50%. Мы считаем, что при текущей тенденции в стоимости BTC и остальных валют появилось прекрасное окно возможностей для инвестирования в новое оборудование и покупку акций фонда как новыми, так и текущими инвесторами фонда.