Element ONE

Issuer: ELEMENT ONE LTD 
ISIN Number: VGG299771086
Issue Description: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX

Фонд Elemеnt ONE в июне 2020 года показал результат -1,97%.

SP500

В июне фондовый рынок США показал почти нейтральную динамику, увеличившись лишь на 0,47%. В моменте максимум составлял $3 227, минимум — $2 988.

611

Мировой спрос на доллар в июне также продолжил снижение. Фьючерс на индекс USD снизился на 0,93% и закрылся на уровне 97,35.
Российский рубль подешевел по отношению к доллару. Валютная пара USD/RUB прибавила 1.47%.

Рынок труда

США, уровень безработицы (май): 11,1%

621

РФ, уровень безработицы (май): 6,1%.

631

Мировая торговля

МВФ: прогноз по мировой торговле на 2020 год составляет -11.9%.

641
Балансы глобальных центральных банков — совокупно чуть менее $22 триллионов.

651

Нефть



661

Рынок нефти показал восходящую динамику. Стоимость нефти марки Brent выросла на 11,53% — с $35,21 до $39,27.

ОПЕК сохранила прогноз по падению мирового спроса на нефть в 2020 году на уровне 9,1 миллионов баррелей в сутки.

ОПЕК также сохранила прогноз по падению добычи нефти в США в 2020 году на 1,13 миллиона — до 11,1 миллиона баррелей в сутки.

Россия: добыча нефти с 1 по 28 июня = 8,52 миллионов баррелей в сутки (квота — 8,49 млн).

Норвегия не планирует сокращать добычу нефти.

Санкции

· США объявили о новых санкциях против Сирии.
· Трамп подписал закон о санкциях против китайских чиновников за действия в отношении Гонконга, Китай планирует контрмеры.
· Европейский союз продлил санкции по Крыму ещё на один год.

Торговые войны

· Министр финансов США Стивен Мнучин не исключает полный разрыв экономических отношений с Китаем.
· США вводят тарифы на алюминий из Канады.
· Индия планирует ввести тарифы на китайские товары.
· США ужесточили ограничения на экспорт технологий в Россию.

Геополитика

· Армия Йемена сообщает о массивной атаке на Саудовскую Аравию.
· Россия продолжает укреплять западную группировку войск в ответ на то, что страны НАТО усиливают системы ПВО и ПРО.
· Китай перебрасывает войска к границе с Индией. В Дели солдатам разрешили стрелять в китайцев на поражение.

Кризис

ФРС продолжает печатать деньги, спасая фондовый рынок. Трамп одобряет введение нового пакета поддержки экономики США, который может пройти в конгресс уже в июле.
ФРС планирует расширить программу кредитования некоммерческих организаций.
С начала 2020 года крупные компании в США подали 111 заявок о банкротстве.

Morgan Stanley: федеральный бюджет США ожидает самый высокий дефицит с 1943 года.

671
JPMorgan: текущая рецессия — самая глубокая и самая короткая за последние 100 лет.

681

Комментарии официальных лиц

· Джером Пауэлл, глава ФРС:
1) огромная неопределённость по поводу скорости восстановления экономики;
2) для спасения экономики задействуем весь инструментарий;
3) низкие ставки сохранятся продолжительный период.

· Дональд Трамп, президент США: в США должны быть отрицательные ставки.
· Ларри Кудлоу, экономический советник Белого дома: все показатели говорят о V-образном восстановлении экономики США.

Золото

В июне цена на золото выросла на 2.90% — с $1 749,8 до $1 800,5.

691Общий товарный рынок, представленный ETF фондом DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund), вырос на 4,94% — с 11,73 до 12,31.

610

COVID-19

В июне во всём мире число заражений росло по мере снятия ограничений.
Глава ВОЗ: худшее ещё впереди, глобальный рост заражений ускоряется, ожидаем вакцину к концу 2021 года.

6101  6111

Фонд Element ONE

Публичные идеи аналитиков фонда в июне показали отличную доходность.

3 июня с результатом в 30,67% были частично проданы акции Restaurant Brands International Inc. (NYSE: QSR)

5 июня достигли целевой цены в $125 акции компании Disney (NYSE:DIS). Итоговый результат составил 23,76%.

5 июня, после установки stop loss на уровне 450 NOK, были ликвидированы акции Salmar (OSL: SALM). Доходность составила +0.65%.По итогам месяца биржевой фонд Breakwave Dry Bulk Shipping (NYSE:BDRY) на фрахт показал результат более чем в +46%, треть позиции была закрыта.

Позитивные результаты позволили нашей команде подняться в рейтинге аналитиков invest-idei.ru. Raison Asset Management делит 5 место с Amaday by Raison.

Несмотря на отличные показатели отдельных идей и публичной торговли, акции фонда продемонстрировали в июне отрицательную динамику -1.97% и остановились на цене $1605,03. Мы беспокоимся об увеличении общего числа зараженных COVID-19 и активно хеджируем позиции, так как считаем, что даже первая волна пандемии еще не закончилась. В текущих условиях повышенной волатильности стоимость снижения риска довольно высока, что и влияет на итоговую доходность.