События компании

Element ONE

Issuer: ELEMENT ONE LTD 
ISIN Number: VGG299771086
Issue Description: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX

Фонд Elemеnt ONE в мае 2020 года показал результат в +6,79%.

SP500

В мае на рынках преобладали оптимистические настроения на фоне принятых стимулирующих мер и постепенного выхода из карантинов. Индекс SP500 продолжил расти, поднявшись на 6,35%. На конец месяца цена индекса составила $3061 — это соответствует уровню 1 ноября 2019 года. Индекс без коррекции рос с мартовского минимума, показав V-образное восстановление.

5re1

Мировой спрос на доллар в мае продолжил снижаться. Фьючерс на индекс USD опустился на 0,8% и закрылся на уровне $98,34.
Российский рубль укрепился. Валютная пара USD/RUB снизилась на 5,70%.

Ставки центральных банков без изменений.

ФРС: 0,25% (ПРЕД 0 – 0,25%)
ЕЦБ: 0% (ПРЕД 0 – 0%)
ЦБ РФ: 5,50% (ПРЕД 6%).

ВВП

США (кв/кв): -5%.
5re2
Еврозона (кв/кв): -3,6%.
5re3

Рынок труда

США, уровень безработицы (май): 13,3%.


5re4

РФ, уровень безработицы (май): 5,8%.


5re5

Кризис

· Япония одобрила пакет поддержки экономики на $1,1 трлн;
· ЕС планирует создать фонд защиты компаний от банкротства на 300 млрд евро;
· Власти РФ готовят пакет поддержки экономики в 8 трлн рублей;

Войны

· Торговые войны на стадии эскалации. США могут ввести новые пошлины на товары из Китая, но при этом Трамп не планирует выходить из фазы-1 по торговой сделке. Также США не планируют принимать новый статус Гонконга. Китай в свою очередь рассматривает возможность диверсификации торговли из-за недружественного поведения США.
· В планах США — прекратить все отношения с ВОЗ.

5re6

Мировая торговля ставит антирекорды.

Нефть

5re7Рынок нефти продемонстрировал сильный рост, увеличившись на 86,24% — с $19,04 до $35,46.

5re8Мировые запасы нефти (включая нефть в транзите) начали снижаться.

Золото

5re9В мае цена на желтый металл выросла на 3,44%, поднявшись с $1693,5 до $1751,7.

Общий товарный рынок, представленный ETF фондом DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund), вырос на 8,97%, увеличившись с 10,81 до 11,78.


5re10

Комментарии официальных лиц

· Пауэлл: текущий баланс ФРС не представляет опасности (напомним, в мае баланс превысил 7 трлн $).
· Буллард: слишком долгие карантинные ограничения могут нанести длительный и глубокий вред экономике США.
· Кудлоу: наблюдаем много признаков восстановления экономики, 3 кв. 2020 года может показать самый быстрый рост ВВП США за всю историю.
· СИ: Китай увеличит готовность к военным столкновениям.
· Курода: ЦБ Японии готов смягчать денежно-кредитную политику всеми возможными способами: снижать ставку, увеличить скупку ETF, увеличить программы кредитования, придумать новые меры поддержки.
· Меркель: необходимо соблюдать санкции против РФ.

Изменение позиций в портфеле

Стоимость акции фонда увеличилась на $104,17 (+6,79%) и составила $1637,35. В мае мы добавили в портфель акции коммуникационной компании, в основном, работающей под брендом Билайн, VEON LTD (NASDAQ:VEON) по цене 1.53, в ближайшее время опубликуем обзор компании на сайте. Disney (NYSE: DIS) и Restaurant Brands International (NYSE:QSR) в мае показали позитивную динамику и закрылись в начале июня с результатом +23.76% и +30.67% соответственно. Помимо этого, 5 июня была закрыта в небольшой плюс позиция по акциям компании Salmar (OSL:SALM). Компания отменила выплату дивидендов в марте этого года, что заставило нас пересмореть перспективы доходности по данному активу.
Уважаемые акционеры фонда RAM Data Technologies Investment, в связи с процедурой изменения юридической структуры, управляющая компания переходит в формат отчетности по электронной почте. Начиная с 1 июля 2020 года до 15 числа каждого месяца вам будут предоставляться отчеты об эффективности фонда. Ввиду отмены management fee, расчет стоимости чистых активов более производиться не будет. Письмо с пояснениями было разослано всем инвесторам на личную почту 26 мая 2020 года. Если вы не получили письмо - просьба обратиться к вашему персональному менеджеру.

Element ONE


Issuer: ELEMENT ONE LTD 
ISIN Number: VGG299771086
Issue Description: USD CL B SHS
ISO CFI: CICXXX

Фонд Elemеnt ONE в апреле 2020 года показал результат в -5,77%.

SP500

В апреле индекс SP500 показал восходящую динамику после глубокого падения в феврале — марте и вырос на 13,36%. На конец месяца цена индекса составила $2906, около своего месячного максимума. Рост происходил на фоне беспрецедентных стимулирующих мер, предпринятых правительством США: в апреле Дональд Трамп подписал закон о новом пакете поддержки на 500 млрд $.

411

Мировой спрос на доллар понемногу снижается. Фьючерс на индекс USD торгуется на уровне $100.
Ставки центральных банков США и ЕЦБ находятся на околонулевых уровнях и, скорее всего, будут оставаться такими ещё долгое время.

ФРС: 0,25% (ПРЕД 0 – 0,25%)
ЕЦБ: 0% (ПРЕД 0 – 0%)
ЦБ РФ: 5,50% (ПРЕД 6%).

ЦБ РФ может снизить ключевую ставку до 5% летом.

Несмотря на все усилия, ситуация в реальном секторе тяжелая. Повсеместно наблюдается высокая безработица, падение промышленного производства и снижение мировой торговли. Индексы PMI всех стран находятся на критически низких уровнях.

Уровень безработицы в США в апреле составил 14,7%.

4122

Прогноз по безработице в США:

   · 2 КВ. 2020 Г. = 14%;
   · 3 КВ. 2020 Г. = 16%.

ООН прогнозирует сокращение на 195 млн рабочих мест из-за COVID-19 во 2 кв. 2020 г. в мире.

ВВП США за первый квартал 2020 года составил -4,8%.

4131

Прогноз ВВП США:

   · 2 КВ. 2020 Г. = -39,6%;
   · 2020 Г. = -5,6%.

Главные комментарии официальных лиц в апреле


Глава ФРС США Джером Пауэлл:

   · У ФРС неограниченное количество денег.
   · Уровень долга заставляет волноваться, но не сейчас — не во время пандемии.
   · У нас никогда не закончатся деньги.

Глава ВОЗ Тедрос Гебрейесус: «Пандемия далека от завершения».

Торговая война США и Китая

США рассматривают новые ограничения на экспорт товаров из Китая. К тому же США проводят расследования об источнике распространения COVID-19 и пытаются возложить ответственность на Китай. Если у США получится предоставить доказательные отчёты этих расследований, это крайне негативно повлияет на текущие договорённости между странами.

414

Нефть марки Brent

В апреле на рынке нефти произошло историческое событие. На фоне высоких уровней мировых запасов и слабого спроса на нефть, фьючерсы на марку WTI перед экспирацией уходили далеко в отрицательную зону.

415

Цена марки Brent снижалась до $15,99 за баррель, но затем восстановилась. Общее снижение за месяц составило 2,77%.

Золото

В условиях пандемии, замедления мировой экономики и безудержного печатания денег, золото по-прежнему пользуется спросом как защитный актив.

416

В апреле золото продолжило рост с $1589 до $1694, тем самым прибавив к цене 6,59%. Максимум в моменте достигал $1788.

Общий товарный рынок, представленный ETF фондом DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund) показал нейтральную динамику, снизившись на 1,89% — с 11,11 до 10,90.

417

COVID-19

Графики показывают, что в большинстве стран пик заражений уже пройден.

418

Изменение позиций в портфеле

Положительного результата в апреле добиться не удалось. Стоимость акции уменьшилась на $93.36 (-5,57%) и составила $1524.04.

USO — крупнейший ETF в нефтяном секторе, отслеживающий динамику на нефть.

Фонд закрылся падением более чем на 40%, несмотря на то что ETF перекладывается во фьючерс следующего месяца за 2 недели до истечения текущего. Иными словами, USO не имел позиций во время падения майского фьючерса в отрицательную зону. Однако NAV фонда сильно пострадал от просадки июньского фьючерса. На данный момент USO внес изменения в инвестиционную стратегию и распределил позиции следующим образом:

Commodity Interests Target Weight*
WTI CRUDE OIL Jul20 15%
WTI CRUDE OIL Aug20 15%
WTI CRUDE OIL Sep20 15%
WTI CRUDE OIL Oct20 15%
WTI CRUDE OIL Nov20 5%
WTI CRUDE OIL Dec20 25%
WTI CRUDE OIL Jun21 10%

Новая структура будет намного меньше коррелировать с текущей ценой нефти, однако продолжит быть индикативом рынка нефти в целом.

Помимо этого, индекс фрахта (BDRY), показывающий в моменте доходность более 50% по позиции, закрылся с результатом -13% по итогу месяца.

Акции компании Disney прибавили более 4%.

QSR, после покупки 22 апреля по $45, поднялся до $49,3, показав результат более 9% за неделю.
Уважаемые акционеры!

Просим обратить внимание, что наше финансовое учреждение будет закрыто в следующие дни в связи с предстоящими государственными праздниками:

01.05.2020 - 05.05.2020 - праздничные, нерабочие дни;

09.05.2020 - 11.05.2020 - праздничные, нерабочие дни.

Расчеты СЧА будут предоставлены не позднее 15 мая 2020 г.

Mining.VG


Issuer: RAM Data Technologies INVT LTD
CUSIP Number: G7369L 106
ISIN Number: VGG7369L1067
Issue Description: EUR CL C SHS
ISO CFI: CICJMS

Общая рыночная капитализация криптовалют уменьшилась на 27,70% с $244,78 млрд до $179,04 млрд.


BTC: -34,93%; 
ETF: -39,07%;
XRP: -24,35%;

0m03

Источник: coinmarketcap.

В марте этого года рынок криптовают был крайне волатильным. Цена биткоина с 7741 EUR (1 марта) опускалась в моменте до 3316.90 EUR, тем самым снижение составило -57,15%. К концу месяца цена восстановилась до 5841.57 EUR (+76,12% от нижнего значения).

Основные новости за март:

• Федеральный орган финансового надзора Германии (BaFin) классифицировал цифровые активы как финансовые инструменты;
• Маршалловы острова выпустят цифровую валюту на блокчейне Algorand, которая будет введена в обращение посредством предпродажи токенов в течение этого года;
• Правительство Южной Кореи легализовало криптовалюты;
• Суд во Франции классифицировал биткоин как валюту. ЦБ Франции запускает программу по изучению межбанковских расчетов на основе цифрового евро с дальнейшими планами выпуска собственной цифровой валюты (CBDC);
• Следственный комитет Беларуси готовится закрепить на законодательном уровне процесс изъятия криптовалют;
• В США предлагают определить биткоин как биржевой товар;
• С начала 2020 года объем венчурных инвестиций в криптоиндустрию снизился примерно на 40%;
• ЦБ РФ: в новой редакции законопроекта о ЦФА вводится запрет на выпуск и обращение криптовалют;
• Платформа Bakkt привлекла $300 млн в новом раунде финансирования. В марте физическая поставка биткоина на платформе Bakkt выросла на 44%;
• ЦБ Китая раскритиковал биткоин на фоне нестабильности в мировой экономике, подчеркнув, что актив не является защитным. Представители банка также призывают потребителей отказаться от торговли биткоином из-за сопутствующих рисков;
• Крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain объявил о старте продаж новых устройств Antminer S19 и S19 Pro;
• Суд Нью-Йорка вынес временный запрет Telegram на выпуск токенов Gram;
• Криптовалютная биржа Binance анонсировала выпуск Binance Card, которая позволит совершать покупки в BTC и BNB в 46 млн торговых точек в 200 странах.

Фонд показал в марте отрицательную динамику -1,37%, таким образом с начала года цена акции с учетом выплаченного купона показала динамику -0,23%. Оборудование фонда продолжало работать на самом выгодном алгоритме – Ethash.

Курсы основных криптовалют показали отрицательную динамику в марте, потеряв примерно треть стоимости. Эфириум упал со значения 197.26 EUR до 121.36 EUR, Биткоин при начальной цене в 7741 EUR, потерял 1899.43 EUR и остановился на отметке 5841.57 EUR.

Также, по итогу квартала, инвесторам был выплачен купон.