Инвестиционные идеи

Отрасль производства автомобильных шин.

Рентабельность данного бизнеса сильно зависит от цен на сырье, которое в свою очередь производится из нефти. С апреля по октябрь 2018 года нефть демонстрировала уверенный рост, преодолев 3,5 летний максимум и торгуясь на отметках $65-75, что в свою очередь привело к более сильному снижению котировок большинства производителей покрышек относительно мировых индексов. Мы считаем, что на данный момент времени сформировались хорошие цены для покупки акций в этом секторе.





Bridgestone

Continental

Goodyear

Michelin

Pirelli
Market Cap

29.773B USD 29.361B EUR 4.577B USD 18.92B EUR 6.15B EUR
Profit Margin

7.99%

6.78% 4.48% 7.56% 8.31%
PE Ratio (TTM)

11.44

9.85 6.79 11.28

15.05
Enterprise Value/EBITDA 5.16

6.49 4.84 5.43

7.74

Pirelli (BIT: PIRC)

Ticker: PIRC
Buy: market
Target price: 7€

Итальянская компания, пятый в мире производитель автомобильных шин. После IPO и значительного роста капитализации в 2017 году, акции компании Pirelli с 29 января 2018 начали планомерное снижение с 7.99€ до 5.50€, потеряв при этом более 30 процентов своей стоимости. Падение оказалось более сильным, чем падение европейских индексов за аналогичный период примерно на 4-5 процентов.

При этом компания показывает лучшую маржинальность в отрасли при ежегодном увеличении валовой прибыли. Вместе со снижением стоимости сырья мы прогнозируем возврат цены к 7€ за акцию





2018

2017

2016

2015
Net Income

431,600

176,392

135,063

1,738

Gross Profit

5,194,500

4,116,026

3,875,196

1,446,014

Технический анализ


2018 год. В промежутке между 10 октября и 26 ноября был образован паттерн "двойного дна", который не смог реализовать свой потенциал, и цена отправилась к новым минимумам ввиду фундаментальных причин, описанных выше.

3 января 2019 состоялся ключевой разворотный момент. С этой точки тренд пошел вверх по всем канонам классического анализа. Медведи держат оборону в районе 6.10€ - 6.20€ за акцию. Однако уже сейчас отчетливо видно, как быки выходят в наступление с новой силой. Каждый раз бычье поджатие становится  более плотным.

Рассматриваемый сценарий представляет из себя фигуру "восходящий треугольник", прорыв которого обычно отправляет цену на высоту равную высоте пробитого треугольника:

ii31

На недельном ТФ ситуация сложная и спорная, но оба рассматриваемых они играют в пользу быков. Первый вариант представляет из себя перевернутую голову с плечами, но с медвежьим наклоном (такие фигуры обычно приводят к масштабной коррекции, но не развороту тренда). Второй вариант представляет из себя двойное дно (голова и правое плечо от фигуры пГиП).

И тот и другой варианты смотрят на те же 7€ за акцию, что подтверждает и дневной график:

ii32

Недельные индикаторы на данный момент выглядят очень хорошо и подтверждают возможный пробой линии шеи обеих разворотных фигур:

ii33

Стохастик вышел за 80, MACD стабильный рост (отработка тройной конвергенции по гистограмме и двойной по линиям). RSI пробил локальное сопротивление и смотрит наверх.

Вывод

Мы рекомендуем Pirelli к покупке по текущим уровням с целью 7€ за акцию.

Стоп-лосс здесь достаточно сложный и не очевидный. Стоп либо по ценовому возврату обратно внутрь разворотных фигур с закреплением ниже центра этих фигур (центр как правило является решающим моментом в отмене разворотной фигуры). Либо по выходу негативных отчетов / новостей и первой сильной красной свече на 1D-ТФ.

ii34

Goodyear (NASDAQ: GT)

Ticker: GT
Buy: market
Target price 1: $26
Target price 2: $30
Stop-Loss: $18

Американская международная компания, производитель шин и других резинотехнических изделий, а также полимеров для автомобильного и промышленного рынков. Компания названа в честь Чарльза Гудьира, изобретателя вулканизированной резины. По показателю Enterprise Value/EBITDA акции компании являются самыми недооцененные рынком, при этом компания платит дивиденды, которые за последний год составили 0.60$ на акцию, что при текущей цене дает право надеется на 3х процентный дивидендный доход.

Технический анализ

Сильный нисходящий тренд по всем фронтам. Недельный график показывает медвежий настрой и пресечение любых благих попыток со стороны быков:

ii35

И все бы было очень плохо, если бы не одно но. Актив опустился на сильнейшее, историческое зеркальное сопротивление, которое трижды либо останавливало, либо разворачивало тренд. Диапазон сопротивления = $1 и находится в интервале $18-19 за актив:

ii36

Отскок от этого уровня подтверждает бычий поджим, который отчетливо виден на недельном MACD. Четырехкратное расхождение - это довольно редкое явление. Выстрелы из таких расхождений, как правило, очень сильны и буквально за пару недель отправляют цену на всю высоту коррекционного движения:

ii37

Если отскок состоится, тогда целями восходящего движения станут $22 и диапазон между $26 и $27, что соответствует верхней границе нисходящей проекции. Последующий рост обозначит поход к верхней границе второй нисходящей проекции, которая проходит в районе $30 за актив:

ii38

Вывод

Покупать акции можно либо по текущим ценам с коротким стопом под $18, либо  после пробоя основного нисходящего канала и его повторном ретесте - в районе $22 за акцию. Это движение обозначит начало отработки сильнейшей бычьей конвергенции и возможно походе к указанным выше целям: $26 и $30. Это 2 цифры и являются конечными целями по фиксации прибыли.

Стоп-лосс при покупке после пробоя нисходящего тренда ставится ниже последнего минимума первой сильной растущей свечи, которая повторно оттолкнется от верхней границы основного нисходящего канала. Следовательно стоп-лосс будет стоять и ниже минимума данной свечи и на обратный возврат в нисходящий канал, что обозначит очередной погашенный бычий импульс и продолжение падения.

ii39


Заинтересовала статья? Нажмите кнопку ниже и заполните небольшую анкету, наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время, чтобы ответить на все интересующие Вас вопросы.


Акция достигла целевой цены в $175 23.04.2019, инвестиционная идея принесла около 14% доходности c 8 февраля 2019 г.

Autodesk Inc (NASDAQ: ADSK)

Крупнейший в мире поставщик программного обеспечения для промышленного и гражданского строительства, машиностроения, рынка средств информации и развлечений. Компанией разработан широкий спектр тиражируемых программных продуктов для архитекторов, инженеров, конструкторов.

Продуктовый портфель компании включает: AutoCAD, AutoCAD LT, Industry Collections, 3ds Max, Maya, Revit, Inventor, AutoCAD Civil 3D, CAM Solutions, Fusion 360, BIM 360 и Shotgun.

- В 2018 году Компания начала сотрудничество с Amazon для продуктов визуализации ИИ;
- Рыночная капитализация на январь 2019 года составляет около 33 млрд долларов США;
- ADSK превзошел индустрию программного обеспечения, которая выросла на 25,2% за прошлый год;
- Аналитики Nasdaq ожидают, что компания будет увеличивать прибыль в среднем на 38% в год, в следующие 5 лет.

Autodesk планомерно в течении года улучшает показатель прибыль на акцию:

в январе 2018 показатель составил: $-0.79;
в апреле 2018: $-0.38;
в июле 2018: $-0.18;
в октябре 2018: $- 0.11.

При этом по прогнозам в марте 2019 года компания должна показать положительный результат впервые с мая 2015 года. Квартальная выручка за 2018 год выросла на 20% и составила около 661 млн долларов США по отчету на конец октября 2018 года против 554 млн долларов США на январь 2018.

Также, на наш взгляд, положительную динамику на акции Autodesk должно оказать завершение сделки по покупке Building connected - крупнейшей цифровой сети, в строительной отрасли, насчитывающей 700 000 специалистов.

Компания интересно выглядит на дневном и недельном графиках. Дневной тренд пребывал в боковике после бурного роста с января по август 2018 года. Коррекция пришлась как раз на период "обвала" американских индексов (ноябрь - декабрь 2018). В этой время стабильно растущий тренд сменился на боковик. В конце декабря 2018 года восходящий тренд был возобновлен.

a21

Недельный тренд при этом практически не останавливался и даже события конца 2018 года не смогли сильно повлиять на стабильность технологического гиганта. На недельном графике отчетливо виден паттерн "двойного дна". Согласно классической теории технического анализа, отработка данного паттерна отправляет цену на всю высоту формации от точки прорыва. На графике отмечены проекционные точки стабильно растущего канала. Верхняя точка трендового канала почти 1 в 1 совпадает с целью по отработке паттерна "двойное дно". Цель роста в данном случае находится в районе $175 за акцию:

a22

Однако надо понимать, что цена может не устремиться к отметке в $175 без значимых коррекций после 5 недель безудержного роста. Анализируя дневной график видны сильные зеркальные уровни на отметках $140 и $145, от которых цена может оттолкнуться, обозначив сильнейшей восходящий тренд.

a23

Все распределительные дельты подтверждают начало нового восходящего движения. Немного запаздывает негативный Стохастик.

a2422

Итого

Для среднесрочных инвесторов мы рекомендуем купить половину предполагаемой позиции по текущим ценам и усредняться по $140-$145 случае отката. Стоп под сильным уровнем в $140 (желательно дождаться закрепления цены ниже данного уровня в течение минимум 3 дней).


Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

После грандиозного обвала Американского рынка (грандиозного для последних пяти лет), многие активы восстанавливают свои позиции уже четыре недели подряд.

В технологическом секторе и частности, в отрасли интернет-услуг, неоспоримым лидером этого роста является компания Netflix (тикер - NFLX). Абсолютный показатель роста составил 127.62$, что в процентном отношении от текущей цены в 339.1$ составляет около 38%. Показатель грандиозный.

Данный рост заставляет тысячи мелких инвесторов открывать длинные позиции по данному активу с надеждой на восстановление прошлого исторического максимума: 423$.

Дневной график

На дневных свечах NFXL уперся в край третьей проекции нисходящего тренда:

77121fa880203ff09e918

По классике, если базовый актив (далее БА) пробивает третью основную проекцию движения против тренда, тренд возвращается в свое привычное русло. В данном случае - в рост.

Технически БА коснулся пятого критического отклонения сверху, что означает сильнейший импульс. Оно и понятно. Новости об финальном сезоне игры престолов и недавние отчеты об очередном витке роста компании дают о себе знать:

a17649d5a01f319e93d0a

Снизу образовалось множество ценовых разрывов, которые цена заполняет в 80% случаев. Первый уже заполнен. Это области низкого интереса, которые проходят повторное касание на предмет подтверждения, или опровержения ценового движения:

704721c3660cd545b7f37

Актив очень сильно перекуплен. Влезать прямо сейчас крайне сложно. Покупать NFLX стоит после нормальной коррекции, которая "мелькает" в диапазоне 270-300$ за акцию:

a21dfa21e1016103fe93b

Недельный график

На недельном графике также виден край третьей проекции с дневного. Здесь же видна свечная формация "падающей звезды", которая предвещает локальный разворот тренда вниз. Снизу актив поджидают цены в 300$, затем 240$, а затем 200$. Сверху (при сохранении импульса), ожидается возврат на 420$, а затем круглые 500$. На каждом из обозначенных уровней будет происходить жесточайшая борьба между покупателями и продавцами:

Вывод

Новостной фон подогревает интерес к покупке NFLX, однако актив крайне перегрет и открывать длинные позиции на наш взгляд стоит после коррекции до 300$.

Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

Личный менеджер

Если Вам необходима консультация, нажмите кнопку ниже и заполните небольшую анкету. Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время, чтобы ответить на все интересующие Вас вопросы.