Инвестиционные идеи

19.06.2019 Акции были проданы по цене $34,26. Инвестиционная идея принесла около 6,4% доходности за 27 дней

Brookfield Renewable Partners L.P.
(NYSE: BEP)

Ticker: BEP
Buy: market ($32,21)
Take profit: $34,5
Stop-Loss: $30,5
Обновленный Stop-Loss: $32,5 (14.06.19)


В период неопределенности, связанной с текущей политикой Трампа, мы рекомендуем добавить в портфель дивидендную позицию – акции Brookfield Renewable Partners L.P. (NYSE: BEP).

Brookfield Renewable Partners L.P. владеет и управляет возобновляемыми энергетическими активами. Компания основана в 2011 году, головной офис находится в Торонто, Канада. По состоянию на конец 2017 года Brookfield Renewable принадлежало более 200 гидроэлектростанций, 100 ветряных электростанций, более 550 солнечных установок и четыре хранилища.

Совокупный объем генерирующих мощностей, которыми владеет компания, составляет около в 7,25 мегаватт, что на 8.2% больше, чем годом ранее. 75% мощности производится гидроэлектростанциями. Остальной объем также генерируется за счет возобновляемых источников: ветровых и солнечных станций.

За год чистая прибыль Brookfield Renewable Partners увеличилась с 8 миллионов долларов США (Q1’18) до 43 миллионов долларов США (Q1’19).

FFO (funds from operations) компании вырос от $193 миллионов долларов США (Q1’18) до $227 миллионов долларов США (Q1’19), показав 18-ти процентный прирост за год. FFO является ключевым показателем у компаний, владеющих генерациями. Он отражает денежный поток от основной деятельности - в нашем случае от продажи электроэнергии. Рассчитывается он следующим образом: к чистой прибыли компании прибавляется амортизация и вычитается прибыль от продажи генерирующих станций.

В 1 квартале 2019 года введена в эксплуатацию гидроэлектростанция в Бразилии, мощностью в 19 мегаватт. Помимо этого, запущено генерации на 134 мегаватта возобновляемой энергии по всему миру.

Дивиденды от деятельности за 1 квартал 2019 года составляют $0,515 на акцию (или 1,6% от цены акции на 22 мая) и будут выплачены 28 июня 2019 года держателям акций по реестру от 31 мая 2019 года.

Технический анализ

Актив преодолел сильное сопротивление сформированное многолетнем уровнем у границ $32, а также нисходящим каналом от максимумов 2017 года. В позитивном сценарии цена может вернуться в диапазон $31,5-$32 и оттуда возобновить движение в намеченной цели в $34,5. SL ставим на $30,5, чтобы выдержать соотношение риск/доходность близкое к 2.

1ris

При сохранении текущих темпов ввода в эксплуатацию новых генераций мы ожидаем роста стоимости акций до $34,5. С учетом выплаты дивидендов потенциал доходности составит 8%.

Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

Позиция закрыта по Stop-Loss, ограничение убытка в размере 10%

ALBEMARLE CORP
(NYSE:ALB)

Ticker: ALB
Buy: market ($79)
Take profit: $104
Stop-Loss: $71



Albemarle Corporation (NYSE:ALB) - химическая компания, основанная в 1994 году, с головным офисом в городе Шарлотт, Северная Каролина.

23 апреля цена акции компании упала на 5%, что связано с опасением снижения спроса на электромобили в Китае после вступления в силу изменений в субсидиях.

Однако, глобальный тренд на использование возобновляемых источников энергии должен исправить ситуацию с акциями ALB. Сам по себе литий является основополагающим компонентом для накопления и высвобождения энергии в аккумуляторах, работающих вблизи ветряных и солнечных электростанций, в электромобилях и внутри любых автономных гаджетов. Помимо этого, литий сегодня используется компанией SpaceX для изготовления топливных резервуаров в их ракетах FALCON9.

Компания за 2018 год показала 10%-ый рост выручки, при этом операционная прибыль выросла на 23%. Доля выручки от Albemarle от лития составила 36%, однако этот сегмент принес 47,5% по EBIDTA.

ALB в 2018 году практически догнала своего главного конкурента Sociedad Química y Minera de Chile (NYSE:SQM), по маржинальности литиевого бизнеса уступая чилийскому гиганту всего один процент - 42,3% у ALB против 43,3% у SQM.

В конце 2018 года ALB заключило партнерское соглашение с Mineral Rasources (ASX:MIN) для создания рудника с твердыми породами в Австралии, что должно поддержать планы по наращиванию производства с 65 000 тонн в 2018 году до 175 000 тонн в 2021 г. Для ALB это второй источник лития в Австралии помимо действующих проектов в Неваде и Чили. Даже несмотря на возможное снижение стоимости лития, рост объёма производства увеличит выручку ALB.

Технический анализ

На недельном графике видна завершенная глубокая коррекция ABC после довольно четкой пятиволновки, что позволяет предположить о возможности нового восходящего движения. В пользу продолжения восходящего движения говорит линия тренда, берущая начало в сентябре 2015 года.

1ris


На дневном графике стохастик находится в зоне перепроданности.

1ris


Мы рекомендуем приобретать акции ALB с целевой ценой в $104 в среднесрочной перспективе. Отменой сценария будет служить пробитие сильного уровня в $71, после которого цена вернется в диапазон 2010 - 2016 годов. .


Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

Акция достигла целевой цены в $17 18.04.2019, инвестиционная идея принесла около 17% доходности за 15 дней

TATA MOTORS (NYSE:TTM)

Ticker: TTM
Buy: market
Take profit: $17
Stop-Loss: $13,5

Tata Motors - это индийская транснациональная компания, производитель автомобилей, входящая в Tata Group. Компания включает в себе производство автомобилей разного уровня, от дешевых индийских марок до мировых брендов, а также видов транспорта из различных сфер деятельности, от грузовых автомобилей до военного транспорта.

В своем ежегодном отчете Tata Motors сообщила об увеличении продаж на внутреннем рынке за 2018 год на 16% по сравнению с прошлым годом. Выручка всего концерна, в свою очередь, прибавила по итогам года 9,28%. Чистый доход компании за 2018 год увеличился более чем на 20% несмотря на то, что приобретенная в 2008 группа Jaguar Land Rover (JLR) сгенерировала убытки за 9 месяцев 2018 года в размере более 4 млрд долларов США.

Что происходит с JLR?

Продажи в 2018 году сократились на 4,6% по сравнению с 2017, основная причина - рынки Китая (-21,6%) и Европы (-7,8%). Всему виной «торговая война», обострившаяся в середине 2018 года. Именно на 2-е полугодие 2018 года пришлось падение продаж автомобилей Land Rover до 13,1 тысяч авто против 27,4 в 1-м полугодии 2018 года. При этом JLR продолжает борьбу за рынок Китая. После 3-х летнего разбирательства пекинский суд вынес решение о приостановке продаж копии британского бестселлера Evoque под названием Landwind X7. Насколько нам известно, это первый подобный случай в мировом автопроме. Вкупе с серьезным рестайлингом Evoque, мы считаем, что JLR может вернуть себе долю рынка в регионе.

Падение продаж дизельных авто в Европе, вызванное скандалом с Volkswagen (FRA:VOW3), безусловно ударило по внедорожникам Land Rover. Но уже с 2018 года большинство выпускаемых автомобилей будут являться умеренными гибридами, то есть содержать 48-вольтовую батарею для уменьшения выбросов. Помимо этого, в пользу TATA Motors говорит новейший электромобиль Jaguar I-Pace, названый автомобилем 2018 года в Европе. I-Pace должен составить серьезную конкуренцию автомобилям Tesla.

И даже недавнее снижение кредитного рейтинга от S&P компании JLR в связи с Brexit не отразится на росте продаж автомобилей, пусть внешнее финансирование концерна и может стать более дорогим. Потенциальный рост продаж автомобилей JLR, ввиду указанных выше фактов, должен в конечном итоге положительно отразиться на капитализации группы Tata Motors.

Особенности

Недельный тренд в глобальном нисходящем канале (оранжевый) с начала 2015 года. Канал четкий с ярко выраженными границами. Судя по структуре движения актив очень часто отрабатывает разворотные паттерны.

Фиолетовыми линиями обозначены цены, на которых проходят исторические зеркальные уровни поддержки и сопротивления.

В данный момент нарисован четко выраженный паттерн "двойного дна". Он знаменует локальный разворот тренда. В случае с недельным ТФ - коррекцию сильного падения. Отработка всей высоты фигуры - и первой целью является уровень в $17 за депозитарную расписку. Дальнейшее сохранение импульса должно вывести актив к целевой отметке в $20 за депозитарную расписку. Данную цифру подтверждает центр всего нисходящего канала. Разворотные паттерны от границ канала как правило уводят цену к своим центрам на импульсе. Дальнейшее движение будет возможно только при сохранении благоприятных фундаментальных факторов.

Все индикаторы показывают сильные бычьи сигналы. Тройные конвергенции, как по стохастику, так и по линии MACD. Данная особенность дополнительно подтверждает факт движения цены к $17, а после - и к $20.

1ris

2ris

3ris


Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

Позиция закрыта по Stop-Loss, ограничение убытка в размере 8,5%

Nvidia (NASDAQ:NVDA)

Ticker: NVDA
Buy: market
Take profit: $195
Stop-Loss: $160

NVIDIA Corporation — американская технологическая компания, основанная в 1993 году, разработчик графических процессоров и систем-на-чипе (SoC). Разработки NVIDIA получили распространение в индустрии видеоигр, сфере профессиональной визуализации, области высокопроизводительных вычислений и автомобильной промышленности, где бортовые компьютеры NVIDIA используются в качестве основы для беспилотных автомобилей. Важным фокусом для компании также является рынок искусственного интеллекта (ИИ).

На IV квартал 2018 года NVIDIA была крупнейшим в мире производителем PC-совместимой дискретной графики с долей 81,2%.

16 марта 2019 года состоялась конференция GTC19. Компания Nvidia представила свои инновационные решения.

Во-первых, в апреле появится драйвер для семейства GeForce 10, позволяющий использовать технологию трассировки лучей ранее, доступную только картам Turing RTX. Новый релиз должен показать преимущество технологии в играх и стимулировать спрос на более дорогие видео ускорители.

Во-вторых, состоялся публичный релиз Clara AI - платформы для радиологий, помогающую диагностировать заболевания на основе размеченных дата-сетов без необходимости делиться снимками пациентов.

В-третьих, Nvidia анонсировала Jetson Nano - миниатюрный компьютер для ИИ мощностью 472 GFLOPS при потреблении 5Вт. Набор для сборки стоит $99, с его помощью можно создавать автономных роботов и дронов.

Финансовые показатели и перспективы на 2019 год

Прирост выручки в 2018 году составил 20,6%, что на наш взгляд является отличным показателем после 2х лет колоссального прироста в 40,6% и 37,6% процентов за 2017 и 2016 соответственно.

Ухудшение годового прироста выручки произошло в первую очередь из-за снижения продаж на 30,7% в 4 квартале 2018 года, ввиду рухнувшего спроса на GPU для игр на 46%, низкого спроса на модели семейства Turing (RTX 2070, RTX 2080), и негативной макроэкономической ситуации.

Тем не менее, мы рассчитываем на восстановление и рост спроса на GPU в 2019 году ввиду развития игровой отрасли, роста продуктов основанных на технологиях искусственного интеллекта, а также улучшения самопилотируемых автомобилей. В частности, компания Alphabet (Nasdaq:GOOG) анонсировала бюджет в размере $13 миллиардов на строительство дата центров в 2019 году. В игровой сфере Nvidia анонсировала выпуск карты Nvidia 1660 на графической архитектуре Tuting, которая обеспечивает впечатляющие результаты по производительности на вложенный доллар.

Nvidia купила израильскую компанию Mellanox (Nasdaq: MLNX), известную производством высокоскоростных сетей для суперкомпьютеров. 

Приобретение Мелланокс (выручка за 2018 год составила $1088 млн) позволит Nvidia восполнить недополученную выручку от продажи GPU майнерам. Напомним что по итогу 2го квартала 2018 года падение продаж GPU для майнинга составило более 90 процентов. ($18 млн против $289 за 1 квартал 2018), а в 4 квартале Nvidia приостановила отгрузку GPU для майнинга.

Иными словами, NVDA недополучает около $1 млрд в год из-за стагнации на рынке криптовалют.

Приобретение MLNX также даст компании Nvidia дополнительный рост продажи решений для ЦОД, который по итогам 2018 года составил 52 процента.

Недельный график

После сильнейшего падения актив пытается восстановиться. В отличие от многих соратников по сектору, акции NVDA потеряли более половины стоимости всего в рамках двух импульсов. На недельных свечах различить данные импульсы очень сложно. Лишь RSI и прочие "резкие" индикаторы могут показать небольшое двойное дно.

С одной стороны это хорошо. Хорошо, что актив откупают в форме буквы "V", то есть в виде шипа. "Шиповые развороты" самые сильные. Как правило они знаменуют кардинальный перелом рыночных настроений или форс-мажорные ситуации.

C другой стороны, 80% глобальных трендовых разворотов происходят через нормальные распределение "двойного, или тройного дна", которые отчетливо видны по гистограмме и по линям MACD.

Недельный тренд по NVDA пытается выбиться в рост. Но, повторимся, что нормальные развороты происходят либо через сильнейшие недельные расхождения (которых сейчас нет), либо же через разворотные паттерны. "Шипы" встречаются на рынке крайне редко. Исходя из этого, актив в состоянии "нарисовать" второе дно на недельном ТФ, а это значит, что цена может вернуться в район $130-140. Подтверждением этого фактора является попытка достичь полугодовой скользящей средней. Скорее всего, у NVIDIA это получится. Они должны встретиться на отметке ~$180-185. С учетом сохранения импульса, цена может добраться и до $190-200. После чего должна последовать закономерная коррекция.

1ris

На рисунке выше схематически изображён ближайший предел роста, где можно зафиксировать бОльшую часть длинных позиций с расчетом на глубокую коррекцию (указано стрелками). Но в итоге, цена все равно должна прийти к нормальному распределению Фибоначчи и составить 50-61.8% от коррекции со всего падения. Это и будет являться финальной целью инвестиции. Целевая зона проходит в интервале $210-230.

Дневной график

Это среднесрочный тренд. Здесь уже происходит именно то, о чем мы упоминали в первой части. Разворотный паттерн "перевернутая голова с плечами" с попыткой отмены (неудачной) и дальнейшим выстрелом на хороших объемах.

Целью ценового движения разворотной фигуры всегда является высота этой самой фигуры. В данном случае высота от вершины (головы) до линии шеи, то есть от $125 до $160. Прибавляем разницу к точке выхода из фигуры ($160), получаем целевую отметку в 195$. Получается как раз та цифра, о которой шла речь в первой части. $195 с погрешностью и будет являться ближайшим интервалом сопротивления, где актив встретит целая армия медведей с достаточно большими капиталами. 

2ris

Резюме

Покупаем актив по рыночной стоимости, фиксируем по $195. Далее ждем развития сценария. Если пробиваем через $200 и закрепляемся там в течение 1-2 недель, тогда можно снова набирать лонги с целями на $230. Если же цена актива не может закрепиться выше $200 и начинает корректироваться - дожидаемся близких $140 и снова набираем позицию на лонг.

Отмена всего сценария будет при развороте актива вниз с текущих цен и закреплении ниже $160 за акцию.


Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

Отрасль производства автомобильных шин.

Рентабельность данного бизнеса сильно зависит от цен на сырье, которое в свою очередь производится из нефти. С апреля по октябрь 2018 года нефть демонстрировала уверенный рост, преодолев 3,5 летний максимум и торгуясь на отметках $65-75, что в свою очередь привело к более сильному снижению котировок большинства производителей покрышек относительно мировых индексов. Мы считаем, что на данный момент времени сформировались хорошие цены для покупки акций в этом секторе.





Bridgestone

Continental

Goodyear

Michelin

Pirelli
Market Cap

29.773B USD 29.361B EUR 4.577B USD 18.92B EUR 6.15B EUR
Profit Margin

7.99%

6.78% 4.48% 7.56% 8.31%
PE Ratio (TTM)

11.44

9.85 6.79 11.28

15.05
Enterprise Value/EBITDA 5.16

6.49 4.84 5.43

7.74

Pirelli (BIT: PIRC)

Ticker: PIRC
Buy: market
Target price: 7€

Итальянская компания, пятый в мире производитель автомобильных шин. После IPO и значительного роста капитализации в 2017 году, акции компании Pirelli с 29 января 2018 начали планомерное снижение с 7.99€ до 5.50€, потеряв при этом более 30 процентов своей стоимости. Падение оказалось более сильным, чем падение европейских индексов за аналогичный период примерно на 4-5 процентов.

При этом компания показывает лучшую маржинальность в отрасли при ежегодном увеличении валовой прибыли. Вместе со снижением стоимости сырья мы прогнозируем возврат цены к 7€ за акцию





2018

2017

2016

2015
Net Income

431,600

176,392

135,063

1,738

Gross Profit

5,194,500

4,116,026

3,875,196

1,446,014

Технический анализ


2018 год. В промежутке между 10 октября и 26 ноября был образован паттерн "двойного дна", который не смог реализовать свой потенциал, и цена отправилась к новым минимумам ввиду фундаментальных причин, описанных выше.

3 января 2019 состоялся ключевой разворотный момент. С этой точки тренд пошел вверх по всем канонам классического анализа. Медведи держат оборону в районе 6.10€ - 6.20€ за акцию. Однако уже сейчас отчетливо видно, как быки выходят в наступление с новой силой. Каждый раз бычье поджатие становится  более плотным.

Рассматриваемый сценарий представляет из себя фигуру "восходящий треугольник", прорыв которого обычно отправляет цену на высоту равную высоте пробитого треугольника:

ii31

На недельном ТФ ситуация сложная и спорная, но оба рассматриваемых они играют в пользу быков. Первый вариант представляет из себя перевернутую голову с плечами, но с медвежьим наклоном (такие фигуры обычно приводят к масштабной коррекции, но не развороту тренда). Второй вариант представляет из себя двойное дно (голова и правое плечо от фигуры пГиП).

И тот и другой варианты смотрят на те же 7€ за акцию, что подтверждает и дневной график:

ii32

Недельные индикаторы на данный момент выглядят очень хорошо и подтверждают возможный пробой линии шеи обеих разворотных фигур:

ii33

Стохастик вышел за 80, MACD стабильный рост (отработка тройной конвергенции по гистограмме и двойной по линиям). RSI пробил локальное сопротивление и смотрит наверх.

Вывод

Мы рекомендуем Pirelli к покупке по текущим уровням с целью 7€ за акцию.

Стоп-лосс здесь достаточно сложный и не очевидный. Стоп либо по ценовому возврату обратно внутрь разворотных фигур с закреплением ниже центра этих фигур (центр как правило является решающим моментом в отмене разворотной фигуры). Либо по выходу негативных отчетов / новостей и первой сильной красной свече на 1D-ТФ.

ii34

Goodyear (NASDAQ: GT)

Ticker: GT
Buy: market
Target price 1: $26
Target price 2: $30
Stop-Loss: $18

Американская международная компания, производитель шин и других резинотехнических изделий, а также полимеров для автомобильного и промышленного рынков. Компания названа в честь Чарльза Гудьира, изобретателя вулканизированной резины. По показателю Enterprise Value/EBITDA акции компании являются самыми недооцененные рынком, при этом компания платит дивиденды, которые за последний год составили 0.60$ на акцию, что при текущей цене дает право надеется на 3х процентный дивидендный доход.

Технический анализ

Сильный нисходящий тренд по всем фронтам. Недельный график показывает медвежий настрой и пресечение любых благих попыток со стороны быков:

ii35

И все бы было очень плохо, если бы не одно но. Актив опустился на сильнейшее, историческое зеркальное сопротивление, которое трижды либо останавливало, либо разворачивало тренд. Диапазон сопротивления = $1 и находится в интервале $18-19 за актив:

ii36

Отскок от этого уровня подтверждает бычий поджим, который отчетливо виден на недельном MACD. Четырехкратное расхождение - это довольно редкое явление. Выстрелы из таких расхождений, как правило, очень сильны и буквально за пару недель отправляют цену на всю высоту коррекционного движения:

ii37

Если отскок состоится, тогда целями восходящего движения станут $22 и диапазон между $26 и $27, что соответствует верхней границе нисходящей проекции. Последующий рост обозначит поход к верхней границе второй нисходящей проекции, которая проходит в районе $30 за актив:

ii38

Вывод

Покупать акции можно либо по текущим ценам с коротким стопом под $18, либо  после пробоя основного нисходящего канала и его повторном ретесте - в районе $22 за акцию. Это движение обозначит начало отработки сильнейшей бычьей конвергенции и возможно походе к указанным выше целям: $26 и $30. Это 2 цифры и являются конечными целями по фиксации прибыли.

Стоп-лосс при покупке после пробоя нисходящего тренда ставится ниже последнего минимума первой сильной растущей свечи, которая повторно оттолкнется от верхней границы основного нисходящего канала. Следовательно стоп-лосс будет стоять и ниже минимума данной свечи и на обратный возврат в нисходящий канал, что обозначит очередной погашенный бычий импульс и продолжение падения.

ii39


Заинтересовала статья? Нажмите кнопку ниже и заполните небольшую анкету, наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время, чтобы ответить на все интересующие Вас вопросы.


Личный менеджер

Если Вам необходима консультация, нажмите кнопку ниже и заполните небольшую анкету. Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время, чтобы ответить на все интересующие Вас вопросы.