Инвестиционные идеи

ETF MANAGERS GROUP COMMODITY TR I BREAKWAVE DRY BULK SHIPPING ETF
(NYSE:BDRY)

Ticker: BDRY
Buy: market ($5.03)
Take profit: $8.6

В основе инвестиционной идеи лежит покупка биржевого фонда - Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (BDRY). Это первый и единственный биржевой фонд, отслеживающий контракты на перевозку исключительно сыпучих грузов.

Сыпучие грузы - железная руда, уголь, зерно и другие минеральные и сельскохозяйственные товары - безусловно, самый большой в мире грузовой сегмент.

Данный сегмент довольно сильно пострадал из-за закрытия заводов по всему миру и в частности в Китае, крупнейшем в мире потребителе товаров. Были введены ограничения на транспортные сообщения, вплоть до введения карантинов, чтобы контролировать распространение вспышки коронавируса. Экспорт Китая в феврале упал на 20,7% в годовом исчислении.

С сентября 2019 года BDRY снизился более чем на 80% и находится на своём историческом минимуме.

fraht

Текущий уровень цены является довольно привлекательным для покупки ETF с удержанием до конца года.

• Мы считаем, что основной негатив от коронавируса нового типа уже заложен в цены. При этом, Китай создал глобальные условия в борьбе с распространением вируса и на данный момент процент прироста заболевших в стране резко снижается. Ключевые предприятия вернулись к работе, соблюдая необходимые меры предосторожности. Другие страны чётко понимают остроту проблемы и принимают соответствующие меры для сдерживания эпидемии.

• Правительства и монетарные власти G7 принимают беспрецедентные меры по поддержанию своих экономик и стимулированию внутреннего спроса.

• В период эпидемии и карантинов, нарушаются экономические связи, что приводит к сокращению товарных запасов. Как только мир начнёт справляться с угрозой вируса и производство начнет восстанавливаться - товарные запасы необходимо будет восполнять. Это может создать дефицит предложения в сегменте морских грузоперевозок. Например, для стимулирования своей экономики, Китай планирует огромные вложения в инфраструктуру, что приведет к значительному росту объемов импорта железной руды и угля, для производства стали.

• Текущий низкий спрос на морские грузоперевозки сыпучих материалов привел к снижению ставок фрахта до очень болезненных уровней для держателей судов. Если кризис продолжится в течение длительного периода, то часть компаний (в особенности держатели старых судов) уйдут с рынка, что уменьшит предложение в этом сегменте.

Помимо этого, с 1 января 2020 года Международная морская организация ужесточила нормы, серьезно сократив максимальное содержание серы в морском топливе (бункерном мазуте) с 3,5% до 0,5%, что привело к использованию низко-сернистого топлива, либо установке скрубберов.

Исследования шведской компании «SEB» показывают, что к началу 2020 года, менее 2000 судов из всего объема торгового флота (около 60 000 ед.), имеют установленные системы «скрубберов». Принимая во внимание производственные мощности существующих производителей «скрубберов», в ближайшие несколько лет ожидается дефицит готовых «скрубберов», что приведет к повышению цен на низко-сернистое топливо (LSFO) и, следовательно, к увеличению финансовых затрат грузоотправителей.

Резюме

Мы полагаем, коронавирус нового типа будет иметь довольно негативное, но не долгосрочное влияние на мировую экономику. С учётом беспрецедентных стимулирующих мер, мы ожидаем восстановления мировой экономики во второй половине 2020 года. Возможно, снижение спроса на перевозимые товары будет продолжать оказывать давление на судоходную отрасль в течении ещё нескольких месяцев. Но в среднесрочной перспективе, мы ожидаем возвращение BDRY к значению в $8 - $9.

SALMAR ASA
(OSL: SALM)

Ticker: SALM
Buy: market (452 NOK)
Take profit: 520 NOK


SALMAR (OSL: SALM) – четвертый по величине производитель лосося в мире, основанный в 1991 году. Головной офис расположен на острове Фройя, Норвегия.

Компания владеет 59% Arnarlax Ehf, крупнейшей в Исландии фермы по выращиванию лосося, а также 50% компании Norskott Havbruk AS, которой принадлежит 100% Scottish Sea Farms Ltd, второй по величине в Великобритании фермы по выращиванию лосося.

Рынок лосося по прогнозам Statista будет расти на 3,7% в год

Снимок экрана 2020 01 31 в 17.34.08

Источник: statista.com 

Однолетняя Beta находится на уровне 0.15, значение 5-летней Beta : -0.31.

Данный показатель позволяет судить о довольно высокой самостоятельность актива. Ниже представлен график цены акции в сравнении с SP500 (SPX) и индексом биржи Осло (OBX)

tg image 2340850008

Текущая дивидендная доходность 5,03% (следующая выплата дивидендов - июнь 2020). Компания планомерно повышает дивиденды на протяжении последних 10 лет.

Снимок экрана 2020 01 29 в 12.30.36

Nasdaq Salmon Index показывает увеличение средней стоимость лосося за килограмм с 40 до 78 крон за кг в 4 квартале 2019 года, что позволяет предположить положительную динамику выручки в предстоящей отчетности.

Снимок экрана 2020 01 29 в 12.57.04 Price/Earning на уровне 17,7, при среднем показателе в 26,5 в пищевой промышленности


Анализ баланса

 - Соотношение заемного капитала к собственному снизилось с 50.3% до 32.5% за последние 5 лет.

 - Активы компании в 2,08 раза превышают совокупные обязательства.

 - Нематериальные активы в структуре баланса составляют менее 27%.

Конкурентный анализ

Компания показывает лучшие дивиденды и максимальную доходность за 5 лет, включая дивиденды. Слабой стороной компании, на первый взгляд, можно считать завышенную оценку по Price to Book Ratio, однако, учитывая высокую маржинальность, можно говорить о лучшей эффективности управления в отрасли.


Снимок экрана 2020 01 31 в 17.59.43

Риски

Средние

 - Корректировка стоимости цены лосося.

 - Снижение урожайности на фермах из-за увеличения температуры воды и снижения скорости течения, которая ведет к активному размножению фитопланктона. Дело в том, что Фитопланктон налипает на жабры рыбы, которая в свою очередь задыхается. Выращивание на ферме не дает возможности рыбе уплыть от морских водорослей.

Низкие

 - Усиление курса кроны по отношению к доллару (валюты фонда)

Последние 10 лет курс норвежской кроны слабел по отношению к доллару, а разница по процентным ставкам составляет 0.25%, что не предвещает сильного движения:

 - 1.5% по Кроне (была повышена с 1.25% в сентябре 2019)
 - 1.75% по доллару США (понижена с 2% в октябре 2019)

tg image 4112571543

Технический анализ

После резкого роста с 200 NOK до 520 NOK в 2018 году цена акции компании скорректировалась более чем на 50% и сейчас находится в умеренно восходящем коридоре, консолидируясь перед выходом итогов года. RSI на дневном и недельном графиках находится в середине своего диапазона, предостерегая нас о возможных коррекциях.

Снимок экрана 2020 01 31 в 15.38.55

Резюме

Компания SALMAR является лидером отрасли по рентабельности на растущем рынке, имеет низкую долговую нагрузку. В перспективе 6 месяцев мы ожидаем увидеть выход на уровень в 520 NOK за акцию (+15% от текущего уровня), получив при этом дивиденды в размере 5%. Совокупная доходность за 6 месяцев может составить около 20% (40% годовых). Данная бумага существенно снизит Beta портфеля, и дополнит диверсификацию по отраслям.


Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

airbnb111111

IPO в 2020 году
Цена ожидания на IPO - $169
Минимальная покупка - $50 000
Потенциал доходности - от 17,5%

О компании

Airbnb - онлайн-сервис для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру.


Screen Shot 2020 01 29 at 14.08.34
Компания создана в августе 2008 года в Сан-Франциско. Основатели: Брайан Чески, Джо Геббиа и Нейтан Блечарзик. На сегодняшний день Airbnb предоставляет доступ к 7 миллионам уникальных мест для аренды, в более чем 100 000 городов и 200 странах мира.

Основные инвесторы

Всего, по данным Crunchbase, со времени основания компания привлекла $4,4 млрд инвестиций от 54 инвесторов. Одним из инвесторов стал фонд DST Global российского предпринимателя Юрия Мильнера.
 
airbnb111111222
 - Компания также заключила партнерство с Международным Олимпийским Комитетом сроком до 2028 года.

 - Число объявлений на Airbnb на сегодняшний день превышает число пяти ведущих мировых гостиничных сетей вместе взятых, т.е. оценка Airbnb превышает оценку компаний по отрасли.

 - Airbnb подписали более 400 соглашений с местными и национальными правительствами и организациями по всему миру об автоматизированном сборе налогов на туризм. Глобально платформа уже собрала более $2 млрд туристического налога.

Развитие компании

Airbnb приобрела 21 организацию, из них в 2019 году - Urbandoor, HotelTonight и gaest.com. Также компания объединилась с RXR Realty и совершила стратегические инвестиции в одного из лидеров рынка - Zeus Living и стартап службы аренды Lyric.

airbnb3333333
Интеллектуальная собственность Airbnb включает 36 зарегистрированных патента. А также компания зарегистрировала 84 торговые марки.

Финансовые показатели

Airbnb имеет впечатляющие темпы роста, отличные финансовые показатели за последние периоды и на данный момент является прибыльной, что является положительным фактором при оценке компании.

В 2018 году показатель роста выручки составил 40% по сравнению с предыдущим годом.

По итогам 1 квартала 2019 года прямые бронирования через платформу составили $9,4 млрд, что на 31% больше, чем за тот же период годом ранее.

Огромное сетевое преимущество позволит компании и в дальнейшем увеличивать долю быстрорастущего рынка.

airbnb444424

Оценка компании

В последнем раунде сбора средств оценка Airbnb была $31 млрд.* Когда компания приобрела HotelTonight, она продала свои акции на частном рынке по цене около $35 млрд.**

Производные инструменты, которые позволяют опосредованно проводить сделки с акциями Airbnb, в последнее время торговались по $150 за акцию Airbnb, выпущенную как часть уставного капитала. Это предполагает премию в $11 млрд к оценке компании.

Мультипликатор EV/EBITDA в среднем по другим гостиничным компаниям предполагает премию в 14-18, оцениваем этот мультипликатор у Airbnb в диапазоне 25-30. Предполагаемая капитализация в момент IPO - от $50 млрд.

Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

Позиция закрыта по Stop-Loss, ограничение убытка в размере 14.04%

BITCOIN
(BITSTAMP:BTCUSD)

Ticker: BTCUSD
Buy: market ($9393)
Take profit: $12000
Stop-Loss: $8400
Обновленный Stop-Loss: $8100 (08.11.19)

98763434678
Bitcoin (BTC) - децентрализованная цифровая валюта, не имеющая единоличного контролирующего органа (такого как Центральный банк). Переводы подтверждаются сетевыми нодами посредством криптографии и записываются в публичный реестр.

Мы считаем, что негатив от выхода PayPal, Visa, Stripe, Mastercard и других партнеров из проекта Libra, виртуальной валюты от Facebook (NASDAQ: FB) и претензии SEC к Telegram Open Network уже заложены в цену и в случае позитивного появления позитивных новостей от вышеозвученных проектов стоимость первой криптовалюты будет расти.

В пользу среднесрочной инвестиции в биткойн говорит и предстоящий в мае 2020 года халвинг. После него майнеры будут получать в 2 раза меньшее вознаграждение за каждый добытый блок. То есть, вместо 12,5 BTC вознаграждение за блок составит 6,25 BTC.
897773
Источник: coinlife 

Технический анализ


4267891194

+

Пробитие нисходящей трендовой линии

Коррекция от последнего движения больше 50%

Переход АО в положительную зону на дневном графике

-

Большая вероятность коррекции после сильного движения 

Быкам пока сложность закрепится выше 9500, попытки в субботу и воскресенье закончились распродажей с уровней 10500 и 9800
 
98763434678


Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

 

 

03.12.2019 Акции были проданы по цене SL $150. Инвестиционная идея принесла 2,55% доходности за 69 дней.

VMware
(NYSE: VMW)

Ticker: VMW
Buy: market ($146,19)
Take profit: $185
Stop-Loss: $123
Обновленный Stop-Loss: $150 (28.10.19). Cтоп-лосс сдвинут в безубыток.

VMware (NYSE: VMW) — американская компания, крупнейший разработчик программного обеспечения для виртуализации, основанная в 1998 году. Штаб-квартира расположена в Пало-Альто, Калифорния.

Во втором квартале компания VMware объявила о двух приобретениях:
  • Carbon Black (Nasdaq: CBLK) - компания из сферы кибербезопасности. Разрабатывает облачные решения, созданные для обнаружения подозрительной активности. Обслуживает более 5000 клиентов, среди которых: Docusign (Nasdaq: DOCU), Evernote, Adobe (Nasdaq: ADBE).
  • Pivotal Software (NYSE: PVTL) - компания, предлагающая инфраструктуру для создания масштабируемых программных продуктов и приложений. Клиенты компании: Boeing (NYSE: BA), Bloomberg, Orange (EPA: ORA), T-Mobile (Nasdaq: TMUS), Ford (NYSE: F).

Мы считаем, что эффект стратегических покупок должен дать синергетический эффект. После интеграции купленных компаний клиенты компании VМware получать полный набор возможностей для безопасной виртуализации своей инфраструктуры в рамках растущего рынка.

Финансовые показатели за 2ой квартал 2019 года:

  • Во втором квартале VMware показала выручку в 2,44 млрд долларов США, что на 12% больше выручки за аналогичный квартал прошлого года.
  • Выручка от продажи лицензий составила 1,01 млрд долларов США, что на 12,3% больше аналогичного показателя год назад.
  • Выручка от продажи услуг составила 1,43 млрд долларов США, что на 12,1% больше аналогичного показателя год назад.

Отчет за второй квартал 2019 года демонстрирует уверенный рост выручки компании.

На наш взгляд коррекция, вызванная крупными покупками, закончилась, и на данный момент акции компании могут получить эффект от увеличенной выручки группы.

Технический анализ



77887788

+

Коррекция с мая 19 года составила более 35%, что на наш взгляд достаточно для возобновления нового восходящего тренда

Коррекционное движение остановилось на уровне в $129 за акцию - начала января 2019 года

SMMA 100 на недельном графике сдержало падение на уровне 130.

-

Коррекция от последнего движения составила менее 50% - возможен возврат к уровням $120 - $125 за акцию

Линия SMMA 50 на недельном графике находится на уровне текущей цены. Она может стать сильной преградой для роста.

 

Заинтересовала идея? Задайте вопрос прямо сейчас!

 

 

 

Личный менеджер

Если Вам необходима консультация, нажмите кнопку ниже и заполните небольшую анкету. Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время, чтобы ответить на все интересующие Вас вопросы.