Page header cover

Klarna

Финтех-компания

Инвестиционная идея стратегии Pre-IPO

Финансовые показатели Klarna

Klarna — компания сегмента финтех, которая предлагает эффективные и удобные финансовые решения для покупателей интернет-магазинов под девизом «покупай сейчас — плати потом».

  • Всего привлечено инвестиций: $3,1 млрд
  • Последний раунд: $1,1 млрд
  • Оценка последнего раунда: более $30 млрд
  • Цена акции на последнем раунде: $1200
  • Прирост цены: 6х (январь 2020 — февраль 2021)

Инвестиционная привлекательность Klarna

  • Сайт и приложение компании по сути являются маркетплейсом, где покупатель может выбрать товар из более чем 200 000+ ведущих интернет-магазинов — партнеров.
  • 85 млн пользователей, 12 млн активных пользователей мобильного приложения (45 000 ежедневных скачиваний) — в три раза больше, чем в 2019 году.
  • +55% — среднегодовой темп роста объемов операций и 30%+ — среднегодовой темп роста выручки в последние семь лет. Мы ожидаем, что этот темп сохранится, так как в ближайшие несколько лет электронная коммерция будет расти минимум на 15% в год, а компания выйдет на новые рынки.
  • В октябре 2020-го года Klarna и Macy’s подписали 5-летний контракт, который обеспечил дополнительное финансирование Klarna и значительно укрепил ее позиции на американском рынке.

Прирост объема продаж Klarna год к году

Прирост объема продаж Klarna год к году

Фондирование Klarna

  • С января по сентябрь 2020-го года компания увеличила капитализацию почти в 2 раза — до $10,6 млрд, что делает ее крупнейшим частным финтех-стартапом в мире.
  • Интерес инвесторов к данному сегменту очень активный. Среди инвесторов Sequoia Capital, Permira, Bestseller, CommBank, Dragoneer, Atomico, Ant Financial и H&M.
  • Компания планирует провести IPO в течение 1,5-2 лет.

Конкурентные преимущества Klarna

Klarna предлагает своим клиентам удобный и недорогой, а часто и бесплатный сервис по оплате покупок.

Это решение востребовано покупателями, которые не могут или не хотят воспользоваться кредитной картой. Например, по данным Klarna, у 70% миллениалов в США нет кредитной карты. Такие покупатели не готовы к блокировке средств в случае возврата покупки или при задержках доставки.

Klarna — торговая площадка с огромным выбором товаров от 200 000+ интернет-магазинов.

Персонализированные предложения, программа лояльности, концепция «все покупки в одном месте» создают трафик на платформе и обеспечивает вовлечённость покупателей.

Klarna — уникальный инструмент для ее партнеров, потому что позволяет увеличивать стоимость заказа на 30-40% и привлекать новых покупателей. По данным Klarna, с января 2020-го года количество кликов у магазинов-партнеров выросло на 40 млн.

Дополнительные преимущества Klarna — более высокая конверсия кликов и оптимизация рабочего капитала магазинов-партнеров.

Индустрия Klarna

  • В первые 9 месяцев 2020 года правительства многих стран предпринимали меры против Covid-19, и это положительно повлияло на рост электронной торговли. Например, этот сегмент вырос на 15-20% в Китае и США — рынках №1 и №2 в данной нише.
  • Во время пандемии 75% потребителей попробовали новые способы покупок и новые методы оплаты. При этом 82% из тех, кто заказывал и оплачивал товары онлайн, продолжат использовать этот способ даже после того, как ситуация в мире нормализуется.

Данные исследования McKinsey о поведении потребителей в США во время коронавируса

  • Рост сегмента электронной торговли в ближайшие 5 лет будет продолжаться, и его темп сохранится на уровне выше 15% годовых, в США и Великобритании — ближе к 20%. В частности, сегмент «одежда» в Европе и Северной Америке, по данным McKinsey, вырастет на 20-40% за следующие 6-12 месяцев.
  • Рост потребления через каналы электронной коммерции создает устойчивую базу для роста спроса на инструменты оплаты и покупок, которые предлагает своим пользователям Klarna. Это внушает уверенность, что выручка компании будет расти прежними темпами (30%+ год к году).

Основатели и менеджмент Klarna

Компанией по-прежнему управляет ее создатель и основной акционер Sebastian Siemiatkowski.

Модель бизнеса Klarna

Klarna предлагает несколько вариантов оплаты покупки товаров в интернет-магазинах, а именно: платеж с рассрочкой (картой или банковским переводом) или гибкий вариант отсрочки на 14, 21 или 30 дней. Услуга включает гарантию отсутствия списания средств в случае любых проблем с заказом.

Чтобы решить, платить за покупки пользователя или нет, сервис анализирует его электронную почту и адрес доставки, а также поведение в интернете на основе cookie-файлов браузера и устройства, с которого он пытается совершить покупку. Если клиент выберет кредитование на срок от 6 до 36 месяцев, ему придётся пройти полную проверку кредитной истории — как в банке.

Klarna постоянно расширяет список подключенных магазинов, но уже сейчас их более 200 000, включая IKEA, Sephora, H&M, Adidas, Zara, Lenovo, Samsung, AliExpress и другие.

Klarna работает в 17-ти странах, в том числе в Западной Европе, Скандинавии, Великобритании, Австралии и США.

Сайт и приложение компании по сути является маркетплейсом, где покупатель может выбрать товар из интернет магазинов-партнеров. Там же формируются персонализированные предложения, что создает дополнительный трафик на платформе и увеличивает вовлечённость покупателей. Еще есть программа лояльности, которая удерживает покупателей и стимулирует их покупать.

Klarna наращивает свое присутствие в оффлайн-сегменте и уже сейчас ее услугами можно пользоваться и в ряде оффлайн магазинов-партнеров.

С 2020-го года в некоторых странах присутствия, прежде всего в Швеции, Klarna начала предлагать услуги банковских депозитов.

Риски

  • Рост ставок на международных рынках может сделать финансирование более дорогим и снизить привлекательность продукта для клиентов Klarna. Соответственно, снизить и спрос на продукт.
  • Снижение покупательской активности и платежеспособного спроса может повлиять на емкость ниши, в которой оперирует компания. Данный риск не выглядит значительным в связи со структурными сдвигами в пользу электронной коммерции за счет традиционных форматов торговли.
  • Риски, связанные с просрочкой платежей и ухудшением кредитного портфеля. Выход на новые рынки, изменение внешних обстоятельств увеличивают данные риски.
  • Возникновение новых конкурентов или инновационные решения действующих игроков могут уменьшать долю рынка Klarna и влиять на существующий и будущий бизнес компании. Основными конкурентами на настоящий момент являются Affirm от основателя PayPal Макса Левчина, Afterpay, Revolut и Checkout.
  • Регуляторные риски — изменение банковского регулирования может потребовать дополнительных резервов или изменения бизнес-модели компании.

Как купить акции Klarna?

Чтобы купить акции Klarna, обратитесь к нашим менеджерам.

Москва, БЦ «Brent City», Дубининская улица, д. 57 стр. 9
Тел.: +7 495 109 00 55
E-mail: moscow@raison.am
Чат в Telegram: https://t.me/raison_invest_chat

Другие инвестиционные идеи стратегии Pre-IPO

  • People.AI. SaaS платформа для повышения продуктивности продаж, маркетинга и качества клиентского обслуживания.
  • Nerdwallet. Маркетплейс финансовых продуктов
  • Storedot. Производитель литий-ионных аккумуляторов
  • Tanium. Компания по управлению безопасностью и системами конечных точек.
  • Kraken. Криптовалютная биржа.
  • Tradeshift. Облачное решение для полной оцифровки счетов и платежей в цепочке поставок.
  • Blend Labs Inc. Онлайн-платформа для кредитных банковских продуктов.