Drip Capital

Drip Capital предоставляет торговое финансирование (кредитные линии, факторинг) средним и малым предприятиям из США, Мексики, Эквадора, ОАЭ и Индии. Предприниматель подает заявку онлайн и получает беззалоговый кредит в течение суток. С 2015 года Drip Capital профинансировала торговые операции на $2,2+ млрд с охватом получателей из 100+ стран. У компании более 3500 клиентов.

Официальный сайт: https://www.dripcapital.com/

Штаб-квартира: Пало-Альто, США

Зачем инвестировать в Drip Capital?

3500+ компаний-клиентов, рост выручки в 2 раза за 2021 год

Глобальный рынок и востребованный продукт

«Топ 250 финтех-компаний» по версии CB Insight

Параметры инвестиции

• Цена за акцию — узнать
• Оценка компании — узнать
• Юридическая структура: регулируемый Private Investment Fund под управлением US SEC regulated investment adviser

Финансовые показатели Drip Capital

• Всего привлечено инвестиций: $375 млн
• Последний раунд: $40 млн инвестиции Series C и $135 млн кредита от Barclays и East West Bank на строительство сортировочных центров
• Оценка последнего раунда: $335 млн
• Дата последнего раунда: октябрь 2021
• Основные инвесторы: Y Combinator, Accel Capital, Sequoia Capital India, Silicon Valley Bank, Sand Hill Angels, Barclays, Abstract Ventures

Бизнес-модель Drip Capital

Drip Capital решает проблему кассовых разрывов для предприятий в сфере экспорта / импорта. Экспортеры зачастую вынуждены получать оплату за отгруженный товар (сырье, комплектующие или конечный продукт) с отсрочкой — после того, как этот товар будет продан. Это ухудшает качество денежного потока бизнеса. Импортеры, в свою очередь, не всегда могут заплатить за поставку товара сразу при его получении.

Чтобы избежать кассовых разрывов, предприятия прибегают к кредитованию, но оно бывает недоступно для малого и среднего бизнеса. Традиционные банки и кредитные организации требуют от МСП обеспечение (залог), большой пакет документов, а также устанавливают высокие процентные ставки. Процесс одобрения сложный и занимает много времени.

Drip Capital предлагает МСП подать заявку на кредитную линию полностью онлайн и получить ответ в течение суток. Залога нет, сумма кредита варьируется от $100 000 до $2,5 млн. Экспортер может получить в оборотный капитал до 80% от суммы контракта на поставку товара, остальные 20% (за вычетом комиссии Drip Capital) начисляются по факту оплаты. Заемщиков и их сделки компания оценивает с помощью собственной системы управления рисками, построенной на машинном обучении.

Инвестиционная привлекательность Drip Capital

Более 3500 клиентов, с 2020 года их количество выросло в 3,5 раза. География поставок расширилась до 100+ стран. За 2021 год выручка Drip Capital и объем кредитов для экспортеров увеличились почти вдвое.

Drip Capital использует собственную AI-систему управления рисками на основе машинного обучения.

Партнерства:

• ICICI Bank — 2-й по величине частный банк Индии,
• CMA CGM — 3-й по величине мировой грузоотправитель,
• DP World — 2-й по величине портовый оператор в мире.

Компания планирует запуск новых продуктов: хеджирования валютных рисков, страховки, маркетплейса и сортировочных центров для поставщиков. Также она намерена ускорить экспансию в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке.

В 2020 году Drip Capital вошла в список «Топ 250 финтех-компаний» по версии CB Insights.

Капитал для выдачи кредитов компания привлекает от крупных институциональных инвесторов и классических банков, предлагая им высокую доходность. Также компания использует собственные средства.

Перспективы рынка

Глобальный дефицит финансирования торговли оценивается в $1,7– $3,6 трлн. Только в Индии экспортная торговля оценивалась в $320 млрд (2019 год), причем 50% приходилось на МСП. По разным исследованиям, от
40% до 50% МСП в развивающихся странах не получают торгового финансирования от банков. Дефицит торгового финансирования в Индии для МСП достигает $70 – $80 млрд.

Стартапы, предлагающие решения по альтернативному кредитованию, пользуются спросом у инвесторов. Фондирование таких стартапов за последний год выросло на 220%: с $6,4 до $20,5 млрд. Количество раундов в сфере Digital Lending увеличилось вдвое: с 334 в 2020 году до 633 в 2021 году, по данным CB Insights.

В Digital Lending преобладают поглощения, а не публичные выходы на биржу. В 2021 году было проведено 46 поглощений против 6 IPO и 3 SPAC сделок. Это сказалось на том, что 60% процентов венчурных сделок закрыли стартапы на ранней стадии.

Конкурентный анализ

В Индии у Drip Capital есть крупные конкуренты — Lendingkart, InCred и Kredx. Однако они в основном кредитуют местную торговлю, в то время как Drip работает на международном рынке и специализируется на финансировании экспорта.

Все компании данной сферы предоставляют клиентам сервис складирования товаров в собственных помещениях. Например, InCred заключили партнерство с компаниями из сфер доставки еды и электронной торговли и предоставляют им площади для сортировки товаров. Drip Capital в свою очередь получила $135 млн финансирования на строительство сортировочных центров для своих клиентов.

Основатели и команда

Пушкар Мекивар — основатель и СЕО. Начинал карьеру в Capital One как аналитик субстандартных кредитов для бизнеса. После занимал управляющую должность в индийском венчурном фонде Saama Capital и получил степень MBA в Wharton Business School.

Карл Буг — CFO Drip Capital. Работал в BlackRock и Meryl Lynch, окончил Wharton Business School.

Эдмунто Мантанос — CBDO Drip Capital. Работал в Amazon и Boston Consulting Group. Окончил Harvard Business School.

Расул Натх — CPO Drip Capital. Работал в Google, McKinsey и Citibank. Получил степень MBA в Wharton Business School.

Риски

Риск невыплаты кредитов (как у любой кредитно-финансовой организации) при повышении ключевых ставок.

Валютные риски: активность клиентов может снизиться при колебании курсов национальных валют. Это скажется на обороте и доходах компании.

Недавно компания привлекла $135 млн кредитных средств для постройки складов. Если объемы международной торговли снизятся, а ключевые ставки, напротив, вырастут, может возникнуть риск рефинансирования кредита на менее выгодных условиях.

Как купить акции Drip Сapital

Офис в Алматы: Esentai City, пр. Аль-Фараби, д. 116/21, пом. 36.
Тел.: +7 727 349 70 55
E-mail: almaty@raison.am

Канал в Telegram: https://t.me/raison_invest