Цена открытия: $45. Дата открытия: 22 апреля 2020.
Цена закрытия: $58,8. Дата закрытия: 3 июня 2020.
Доходность: +30,67%.
О компании
Ticker: QSR
Buy market: $45
Take profit: $60
Restaurant Brands International Inc. (NYSE: QSR) — оператор ресторанов быстрого питания. Компания управляет более чем 26 000 ресторанов под брендами Burger King, Tim Hortons, Popeyes.
Положительные стороны
- Рынок ресторанов быстрого питания растет более чем на 4% в год и к 2022 году составит более $690 млрд по оценке Zion Market Research.
- Ввиду возможности обслуживания гостей из автомобиля, часть ресторанов компании пострадали меньше, чем классические модели бизнеса.
- На наш взгляд, после отмены карантина, рынок ресторанов быстрого питания будет восстанавливаться быстрее классического ресторанного бизнеса, ввиду снижения реальных доходов населения.
- За последний год компания показала рост прибыли на 5.1% по сравнению с ростом в 1.6% в среднем по индустрии.
- В текущей ситуации экономической неопределенности важным показателем является коэффициент текущей ликвидности. Он позволяет определить возможность компании рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. У Restaurant Brands International этот показатель находится на уровне 1.29, то есть, ликвидные активы на 29% перекрывают краткосрочные обязательства.
Конкурентный анализ
Restaurant Brands International выглядит сильнее своих прямых конкурентов по фундаментальным показателям.
| Restaurant Brands Int | McDonald’s | Starbucks | Yum! Brands | |
| PE | 17.7 | 22.3 | 23.5 | 19.2 |
| Current ratio | 1.29 | 0.98 | 0.68 | 0.99 |
| Dividend Yield | 4.91% | 2.82% | 2.26% | 2.32% |
Риски
- Высокая доля заемного капитала к собственному – 282%.
- Вторая волна новой коронавирусной инфекции и повторные карантины.
Резюме
Компания Restaurant Brands International выглядит недооцененной относительно рынка. В среднесрочной перспективе мы ожидаем рост стоимости акций более чем на 30%, ввиду увеличения количества потребителей в более доступном сегменте после отмены карантинов по всему миру.
Другие публичные идеи хедж-фонда Element One
- Metacrine. Биофармацевтическая компания.
- Datto. Ведущий разработчик облачного программного обеспечения и технологических решений для поставщиков управляемых услуг.
- Li Auto. Китайский производитель электрических внедорожников премиум-класса.
- Gilead Sciences. Биофармацевтическая компания.
- The Walt Disney Company. Крупнейшая компания в сфере развлечений.